■本報記者 侯捷寧

    12月10日，《證券日報》記者從中國證券業(yè)協(xié)會（簡稱“中證協(xié)”）獲悉，為促進債券市場信用評級業(yè)務的規(guī)范健康發(fā)展，充分發(fā)揮信用評級的風險揭示作用，中證協(xié)和中國銀行間市場交易商協(xié)會（簡稱“交易商協(xié)會”）就2019年第三季度債券市場10家評級機構(gòu)的市場表現(xiàn)、業(yè)務發(fā)展及自律管理、合規(guī)情況進行了通報。

    通報顯示，截至2019年9月30日，存續(xù)的公司信用類債券公開發(fā)行主體共計3648家，同比增加145家。從主體級別分布看，AA+級及以上發(fā)行人占比不斷提高。其中，非金融企業(yè)債務融資工具、公司債和企業(yè)債占比分別為65.99%、59.94%和29.17%，同比分別上升3.24個百分點、4.66個百分點和0.22個百分點。

    數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，評級機構(gòu)共對74家債券發(fā)行人進行了評級調(diào)整，同比減少18.68%，占總存續(xù)家數(shù)的2.03%，同比下降0.57個百分點。其中，正面調(diào)整44家，同比減少18.52%；負面調(diào)整30家，同比減少18.92%。

    今年三季度，正負面調(diào)整以級別變動為主，單獨的展望上調(diào)和展望下調(diào)分別為1次和2次。級別上調(diào)共44次，涉及發(fā)行人44家；原級別集中在AA級的占上調(diào)數(shù)的59.09%。級別下調(diào)44次，涉及發(fā)行人27家；其中，原AA級的發(fā)行人家數(shù)相對較多，占比37.04%。從下調(diào)幅度看，有13家發(fā)行人的主體評級被下調(diào)3個及以上子級，占比48.15%。其中，中誠信國際和大公資信各有4家，東方金誠有3家，聯(lián)合評級有2家，中誠信證評和聯(lián)合資信各1家。

    通報指出，三季度新增8家違約企業(yè)，從機構(gòu)分布來看，東方金誠有3家，聯(lián)合評級和大公資信各2家，中誠信國際、中誠信證評、聯(lián)合資信和中證鵬元各1家。從市場分布來看，涉及公司債6家，涉及債務融資工具5家。從跟蹤評級及時性來看，違約時6個月前評級被負面調(diào)整的有1家，違約前3個月內(nèi)評級被負面調(diào)整的有7家，評級機構(gòu)對發(fā)行人的不定期跟蹤有待加強。

    此外，第三季度共有214家發(fā)行人更換評級機構(gòu)，其中24家發(fā)行人的新承做評級機構(gòu)所給級別高于原級別1個子級，占比11.21%，較上季度增加6家，但占比基本持平。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月30日，有22家發(fā)行人在銀行間市場和交易所市場的評級結(jié)果不一致，較上季度末減少3家，不一致率為4.37%，較上季度末下降2.09個百分點。評級結(jié)果不一致的發(fā)行主體評級均相差1個子級，有12家發(fā)行人的交易所市場級別高于銀行間市場，占比54.55%。其中，中誠信證評有5家，中證鵬元、東方金誠和聯(lián)合評級分別有4家、2家和1家。

    從三季度的日常自律管理和聯(lián)合現(xiàn)場調(diào)查來看，評級機構(gòu)在立項評估、作業(yè)管理、質(zhì)量控制、合規(guī)監(jiān)督等方面仍存在以下問題：一是立項評估機制不完善，評級作業(yè)流程多環(huán)節(jié)管控不嚴；二是評級模型使用、評級報告等方面質(zhì)量控制不嚴；三是前期業(yè)務調(diào)查意見落實不到位。

    證券業(yè)協(xié)會和交易商協(xié)會表示，下一步將持續(xù)加強協(xié)同配合，深入貫徹落實公司信用類債券部際協(xié)調(diào)機制精神，強化對信用評級機構(gòu)的自律管理，繼續(xù)推進以市場投資人為主導的聯(lián)合市場化評價工作，嚴格查處違規(guī)行為，促進信用評級行業(yè)規(guī)范發(fā)展，切實服務債券市場高質(zhì)量發(fā)展。