證監(jiān)會昨日晚間發(fā)布了《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》及《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃運(yùn)作管理規(guī)定》（合稱《資管細(xì)則》），作為《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》配套實施細(xì)則，自公布之日起施行，主要對統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、壓實經(jīng)營機(jī)構(gòu)主體責(zé)任、強(qiáng)化重點(diǎn)風(fēng)險防控等七方面進(jìn)行了規(guī)則設(shè)定。

    《資管細(xì)則》于2018年7月20日至8月19日向社會公開征求意見。證監(jiān)會表示，征求意見過程中，金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織、專家學(xué)者和社會公眾給予了廣泛關(guān)注。證監(jiān)會對反饋意見逐條進(jìn)行了認(rèn)真研究，充分吸收合理的意見，絕大多數(shù)意見已采納，并相應(yīng)修改完善了《資管細(xì)則》。

    在具體內(nèi)容方面，《資管細(xì)則》部分監(jiān)管指標(biāo)較現(xiàn)行規(guī)定略有放寬，主要有七方面重點(diǎn)規(guī)則：一是統(tǒng)一法律關(guān)系，明確基本原則。依法明確各類私募資管產(chǎn)品均依據(jù)信托法律關(guān)系設(shè)立，并在此基礎(chǔ)上確立了“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”等基本原則。二是系統(tǒng)界定業(yè)務(wù)形式，厘清資產(chǎn)類別。統(tǒng)一現(xiàn)有規(guī)則“術(shù)語體系”，系統(tǒng)界定業(yè)務(wù)形式、產(chǎn)品類型，以及標(biāo)準(zhǔn)化、非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。三是基本統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。覆蓋機(jī)構(gòu)展業(yè)的資格條件、管理人職責(zé)、運(yùn)作規(guī)范和內(nèi)控機(jī)制要求等方面。四是適當(dāng)借鑒公募經(jīng)驗，健全投資運(yùn)作制度體系。包括組合投資、強(qiáng)制托管、充分披露、獨(dú)立運(yùn)作等方面要求。五是壓實經(jīng)營機(jī)構(gòu)主體責(zé)任。專設(shè)一章，系統(tǒng)規(guī)定證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展私募資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制機(jī)制要求。六是強(qiáng)化重點(diǎn)風(fēng)險防控，補(bǔ)齊制度短板。重點(diǎn)加強(qiáng)流動性風(fēng)險防控，以及利用關(guān)聯(lián)交易向管理人或者托管人的控股股東、實際控制人輸送利益的風(fēng)險。七是強(qiáng)化一線監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管與自律協(xié)作。健全信息報送和信息共享機(jī)制，加強(qiáng)派出機(jī)構(gòu)一線監(jiān)管，強(qiáng)化責(zé)任追究。

    立足當(dāng)前市場運(yùn)行特點(diǎn)和存量資管業(yè)務(wù)情況，《資管細(xì)則》設(shè)置了柔性的過渡期安排方面，自《資管細(xì)則》發(fā)布實施之日起至2020年12月31日，作了“新老劃斷”安排。過渡期內(nèi)，各證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在有序壓縮存量尚不符合《資管細(xì)則》規(guī)定的產(chǎn)品整體規(guī)模的前提下，允許存量尚不符合《資管細(xì)則》規(guī)定的產(chǎn)品滾動續(xù)作，且不統(tǒng)一限定整改進(jìn)度，允許機(jī)構(gòu)結(jié)合自身情況有序規(guī)范，逐步消化，實現(xiàn)新舊規(guī)則的平穩(wěn)、有序銜接。過渡期結(jié)束后，對于確因特殊原因難以規(guī)范的存量非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，以及未到期的存量非標(biāo)準(zhǔn)化股權(quán)類資產(chǎn)，經(jīng)證監(jiān)會同意，采取適當(dāng)安排妥善處理。

    證監(jiān)會表示，《資管細(xì)則》細(xì)化證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)監(jiān)管要求，有利于穩(wěn)定市場預(yù)期，消除市場不確定性，實現(xiàn)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)存量資管業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡；有利于促進(jìn)統(tǒng)一同類資管業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步提升證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)的合規(guī)管理和風(fēng)險控制水平，切實保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)加強(qiáng)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)監(jiān)管，保護(hù)投資者合法權(quán)益，支持行業(yè)規(guī)范發(fā)展，有效防控金融風(fēng)險，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。