業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管層整治市場(chǎng)亂象，有利于保護(hù)投資者利益，凈化市場(chǎng)環(huán)境，切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展

    ■本報(bào)記者 朱寶琛

    最近一段時(shí)間，證監(jiān)會(huì)密集通報(bào)了一系列案件的查處情況，同時(shí)還通報(bào)了2017年20起典型違法案例。業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管層以防范金融風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為重點(diǎn)，依法全面從嚴(yán)打擊證券期貨違法違規(guī)活動(dòng)，整治市場(chǎng)亂象，有利于保護(hù)投資者利益，凈化市場(chǎng)環(huán)境，切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

    廖國(guó)沛操縱15只股票價(jià)格案，這是證監(jiān)會(huì)公布的2017年20起典型違法案例中的其中一例。據(jù)介紹，這是一起以“封漲停”為欺詐特征，制造交易活躍假象，誘騙投資者跟風(fēng)買入的新型短線操縱案。

    業(yè)內(nèi)人士介紹，漲跌停板，其實(shí)質(zhì)在于特定交易期間內(nèi)，賣方或者買方力量居于絕對(duì)支配地位，在一定時(shí)間內(nèi)形成了“無人買票”或“無票可買”的特殊市場(chǎng)心態(tài)。漲跌停板對(duì)股票買賣雙方的交易心理會(huì)產(chǎn)生明顯影響：股票漲停后，賣家自然惜售，引起二級(jí)市場(chǎng)上股票供需關(guān)系的進(jìn)一步失衡，若買賣雙方均看好后續(xù)股價(jià)上漲，則必然增強(qiáng)買家買入的決心和重新，不吝在更高的價(jià)位追高殺入，封漲停類短線操縱行為人利用漲跌停板制度，通過連續(xù)交易、虛假申報(bào)、封漲停等手法，人為制造股票漲停及交投或活躍繼續(xù)上漲的“虛假趨勢(shì)”，影響股票投資者心理，誘騙投資者跟風(fēng)買入，并于往后交易日反向賣出獲利。

    封漲停類短線操縱核心在于人為制造漲停趨勢(shì)，在即將漲?；驖q停時(shí)，用資金清光賣盤后，用一筆或多筆大額買單，穩(wěn)住漲停價(jià)至收盤，并在收盤時(shí)駐留大量漲停價(jià)買委托，這個(gè)過程需要大量的資金。

    以廖國(guó)沛操縱15只股票為例，以成交金額和封漲停申報(bào)金額的合計(jì)為動(dòng)用資金的統(tǒng)計(jì)口徑，賬戶組單日交易單只股票動(dòng)用資金超過1億元的多達(dá)14次，平均每次動(dòng)用資金2.11億元。其中，在操縱“橫店東磁”股票時(shí)，動(dòng)用資金更是高達(dá)4.74億元。

    封漲停類短線操縱手法凌厲，封漲停后的次日，無論盈虧堅(jiān)決賣出離場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士介紹，操縱行為人趁前一交易日人為營(yíng)造的上漲趨勢(shì)仍在影響市場(chǎng)，一般投資者仍抱有股價(jià)持續(xù)上漲預(yù)期并高價(jià)追漲之時(shí)，開盤后立即大規(guī)模委托賣出，迅速清空前一日買入股票，大量拋售引發(fā)股價(jià)下跌，跟風(fēng)投資者被套牢成為“接盤俠”。

    這一點(diǎn)，在廖國(guó)沛操縱股票價(jià)格案中也體現(xiàn)得淋漓盡致：他在操縱15只股票時(shí)，均為T日買入，T+1日全部賣出。

    此外，業(yè)內(nèi)人士介紹，封漲停類短線操縱模式簡(jiǎn)單，手法粗暴，易于復(fù)制和反復(fù)使用，且獲利概率大，單次操縱盈利明顯，操縱行為實(shí)施人往往長(zhǎng)期實(shí)施該操縱行為。

    比如，廖國(guó)沛操縱市場(chǎng)的時(shí)間跨度為2014年1月份至2016年6月份，涉及16次操縱行為。

    專家表示，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊封漲停類短線操縱等操縱行為，遏制市場(chǎng)非理性炒作，有利于推動(dòng)市場(chǎng)回歸價(jià)值投資理念。