數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，已披露2019年年報(bào)的20家A股上市券商的投行業(yè)務(wù)總收入達(dá)273.36億元。其中中信、中信建投、海通等頭部券商投行業(yè)務(wù)收入均超30億元，頭部效應(yīng)明顯。

    業(yè)內(nèi)人士表示，看好頭部券商在本輪直接融資浪潮中的機(jī)會(huì)，特色中型券商亦精耕細(xì)作、各施所長(zhǎng)，志在未來把握先機(jī)。

    11家券商投行業(yè)務(wù)收入超十億

    已披露2019年年報(bào)的純證券業(yè)務(wù)上市券商有中信證券、中信建投、海通證券、國(guó)泰君安、華泰證券、招商證券、廣發(fā)證券、國(guó)信證券、光大證券、平安證券、東方證券、華西證券、中國(guó)銀河、第一創(chuàng)業(yè)、國(guó)元證券、國(guó)海證券、浙商證券、中銀證券、華安證券、紅塔證券。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，上述20家券商2019年投行業(yè)務(wù)總收入為273.36億元，同比增加19.51%。其中，投行業(yè)務(wù)收入超20億元的有4家。中信證券投行業(yè)務(wù)收入為44.65億元，排名居首；其次為中信建投，收入為36.85億元；排名第三的海通證券投行業(yè)務(wù)收入為34.57億元；國(guó)泰君安以25.93億元的收入排名第四。

    2019年投行業(yè)務(wù)收入超10億元的券商還有華泰證券、招商證券、廣發(fā)證券、國(guó)信證券、光大證券、平安證券和東方證券，收入分別為19.47億元、18.13億元、14.38億元、14.26億元、13.78億元、11.20億元和10.50億元。

    從投行收入的增幅來看，與2018年相比，上述券商中收入增幅最大的為華西證券，2019年投行業(yè)務(wù)收入為5.20億元，同比增長(zhǎng)211.38%；其次為華安證券，2019年投行收入1.91億元，同比增長(zhǎng)141.77%。

    從業(yè)務(wù)利潤(rùn)來看，上述20家券商投行業(yè)務(wù)總利潤(rùn)為99.22億元，同比增加36.69%。其中，中信建投2019年投行利潤(rùn)為21.31億元，排名居首；其次為中信證券（20.65億元）；第三為海通證券（14.76億元）。

    五券商占近六成份額

    2019年隨著IPO審核速度加快，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制落地等一系列改革措施有序推行，一級(jí)市場(chǎng)股債發(fā)行規(guī)模同比增長(zhǎng)，券商投行業(yè)務(wù)收獲頗豐，但向頭部券商集中趨勢(shì)明顯。上述20家已披露2019年數(shù)據(jù)的券商中，投行收入排名前五的中信證券、中信建投、海通證券、國(guó)泰君安、華泰證券的合計(jì)收入為161.47億元，在20家券商總營(yíng)收中占比59.07%，頭部效應(yīng)明顯。

    分析人士指出，提升直接融資比例是未來很長(zhǎng)一段時(shí)間的趨勢(shì)，2020年定向增發(fā)市場(chǎng)再度迎來良機(jī)。而頭部券商的企業(yè)客戶中大客戶占比高，IPO業(yè)務(wù)作為入口，企業(yè)客戶黏性更高、且后續(xù)融資需求相對(duì)更多。此外，頭部券商的科創(chuàng)板戰(zhàn)略儲(chǔ)備豐富，跟投或?qū)⒊蔀樾掠鲩L(zhǎng)點(diǎn)，看好頭部券商在本輪直融浪潮中的機(jī)會(huì)。

    中型特色券商也“不甘寂寞”。投行業(yè)務(wù)收入增幅明顯的國(guó)元證券在年報(bào)中表示，2020年公司將新三板辦公室、國(guó)際業(yè)務(wù)并購(gòu)中心職能納入投資銀行總部，并將原投行風(fēng)控部職能并入內(nèi)核辦公室，旨在打造公司“大投行”體系，加強(qiáng)資源整合，推動(dòng)公司投行在未來新三板改革與國(guó)際化業(yè)務(wù)中搶占先機(jī)。

    浙商證券表示，2020年投行將提升股權(quán)業(yè)務(wù)產(chǎn)能，進(jìn)一步擴(kuò)大債券業(yè)務(wù)規(guī)模，并優(yōu)化區(qū)域布局，在深耕浙江的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)三角、珠三角、京津翼區(qū)域業(yè)務(wù)的有效跨越；做早做小，深入推進(jìn)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，打造項(xiàng)目?jī)?chǔ)備梯隊(duì)，保障業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序發(fā)展，同時(shí)提升能力建設(shè)，做好服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率升級(jí)。