■本報記者 劉琪

    隨著人們生活水平的提高，當(dāng)期收入已無法滿足人們的消費需求，消費金融行業(yè)隨之迎來前所未有的增長。近日，由清華大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)思想與實踐研究院中國與世界經(jīng)濟(jì)研究中心（CCWE）發(fā)布的《2018中國消費信貸市場研究》（以下簡稱《報告》）顯示，消費金融公司作為發(fā)展普惠金融的中堅力量在市場上表現(xiàn)越來越明顯。其中，越早成立的公司業(yè)務(wù)普遍越成熟。

    有業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者表示，不斷開發(fā)消費新場景并嵌入金融服務(wù)將是消費金融公司的主要發(fā)展方向。而通過科技手段提升風(fēng)控能力有望成為消費金融公司的“護(hù)城河”。

    消費成經(jīng)濟(jì)增長驅(qū)動力

    有數(shù)據(jù)顯示，2018年前三季度最終消費支出對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率是78%，比上年同期提高了14個百分點——消費在經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)中的占比正逐步上升。

    除消費不斷增長外，消費者的消費行為正在不斷改變。《報告》顯示，80后、90后已逐漸成為主要消費人群，與傳統(tǒng)消費群體不同，新興消費群體的消費觀念更加超前，價格已不再是決定消費的唯一因素，借貸觀念更易被接受；此外，受消費升級影響，三、四線等小鎮(zhèn)城市消費人群的消費水平也在不斷提高。

    而隨著居民消費的提升，與之匹配的消費金融業(yè)務(wù)也迎來了蓬勃發(fā)展。僅消費金融部分，規(guī)模已由2010年1月的6798億元攀升至2018年10月份的8.45萬億元，占境內(nèi)貸款比重由1.7%上升至6.3%。

    而在消費金融市場上，消費金融公司作為發(fā)展普惠金融的中堅力量在市場上的表現(xiàn)越來越明顯。特別是排名前列的捷信、中銀及興業(yè)等金融公司，近些年通過大力分布網(wǎng)點、發(fā)展場景式消費貸款及開發(fā)樣式多、線上線下全覆蓋、申請靈活的消費金融產(chǎn)品，滿足了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所覆蓋不到的領(lǐng)域。捷信集團(tuán)首席執(zhí)行官翁德雷？弗里德里奇曾表示，捷信集團(tuán)每個月需要做六百萬到七百萬個信貸決定，在中國做出信貸審批決定，時間只需要十三秒。

    清華大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)思想與實踐研究院教授李稻葵表示，隨著中國消費對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度增加、消費貸款在貸款總規(guī)模盤子中比重增加、消費貸款中房貸、車貸等中長期貸款比重降低，消費金融公司可以憑借其自身優(yōu)勢大力拓展與商業(yè)銀行錯位發(fā)展的無抵押、無擔(dān)保消費貸款，使無抵押、無擔(dān)保消費貸款在整體消費貸款中比例大幅上升，消費金融公司將迎來萬億元藍(lán)海市場。

    科技助力消費場景多元化

    金融消費多場景的發(fā)展，離不開科技的助力。消費金融企業(yè)目前正在運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，創(chuàng)新金融服務(wù)手段、提升金融行業(yè)資源配置效率；并利用互聯(lián)網(wǎng)+等技術(shù)手段，優(yōu)化金融服務(wù)渠道、創(chuàng)新手段，通過手機(jī)、APP、網(wǎng)上直銷、電子商務(wù)平臺等渠道，構(gòu)建線下網(wǎng)點和線上補(bǔ)充的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系。

    有業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者表示，在新監(jiān)管和去杠桿形勢下，通過不斷開發(fā)消費新場景并嵌入金融服務(wù)將是消費金融公司主要發(fā)展方向。隨著互金平臺陸續(xù)退出，持牌機(jī)構(gòu)頭部公司則需要不斷規(guī)范自身行為強(qiáng)化龍頭效應(yīng)。未來，科技手段提高風(fēng)控能力有望成為消費金融公司的護(hù)城河，利用降低逾期風(fēng)險等方式提高平臺收入利潤，并依靠細(xì)分領(lǐng)域消費場景，獲得多元化獲客渠道。

    根據(jù)清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟(jì)研究中心2018消費信貸市場報告的指標(biāo)體系（CCWE指標(biāo)體系）結(jié)果，通過對消費金融“普”和“惠”能力的加總衡量，排名前五名分別是捷信消費金融、中郵消費金融、農(nóng)業(yè)銀行、招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融等設(shè)立較早的消費金融公司。這反應(yīng)了中國目前消費金融市場服務(wù)大眾滿足不同層次金融需求的發(fā)展現(xiàn)實，也說明較早成立的捷信、中郵、興業(yè)等不同消費金融主體的業(yè)務(wù)模式正變得日臻成熟。

    從市場主體看，獲批消費金融公司已由2009年的4家增至目前的23家，23家消費金融公司中主要出資代表還是傳統(tǒng)商業(yè)銀行，這一方面源于傳統(tǒng)商業(yè)銀行挖掘消費金融領(lǐng)域的能力較強(qiáng)，另一方面以持牌的捷信消費金融及螞蟻花唄、京東白條等電商背景為代表的消費金融公司以及眾多的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照共同組成了主體多元的消費金融市場。

    對于未來消費金融發(fā)展政策的建議方面，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，首先要將各類消費貸企業(yè)納入統(tǒng)一的監(jiān)管體系；第二，大力發(fā)展多層次資本市場，拓寬消費金融公司融資途徑；第三，不斷發(fā)掘長尾客戶和利基市場，挖掘潛在客戶需求。因此應(yīng)該開拓農(nóng)村信貸市場，將具有穩(wěn)定收入的農(nóng)戶做為服務(wù)對象；第四，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險管理；最后，建立完備的個人征信系統(tǒng)。政府應(yīng)將個人涉及的所有行業(yè)納入征信系統(tǒng)中，而不僅僅是各商業(yè)銀行的信貸數(shù)據(jù)，實現(xiàn)信息共享。

    前述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來消費金融將繼續(xù)處于增長期，行業(yè)整體將保持快速增長。消費場景、風(fēng)控能力、獲客能力和資金端獲取能力將成為消費金融平臺的核心競爭因素。而政策的完善也將成為關(guān)鍵，不管是行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管、融資渠道的多元化，還是個人征信系統(tǒng)的完善都將成為促進(jìn)行業(yè)健康良性發(fā)展的重要因素。