■本報記者 劉斯會

    11月14日，騰訊發(fā)布2018年第三季度財報，收入805.95億元同比增長24%，凈利（按非通用會計準則）197.1億元同比增長15%。今年以來，盡管外界對騰訊有頗多質(zhì)疑，但此次財報凈利潤遠超分析師預估的中位數(shù)。

    財報顯示，微信月活數(shù)已達10.83億，同比增長10.5%，主要受益于小程序及微信支付使用的場景不斷增加；騰訊主要信息流分發(fā)平臺的短視頻及小視頻日播放次數(shù)達70億，其中QQ手機版的內(nèi)置新聞信息流服務QQ看點尤其受歡迎。

    此外，騰訊繼續(xù)保持移動支付市場的領先地位，日均交易量同比增長超50%，其中線下日均商業(yè)支付交易量同比增長200%。

    網(wǎng)游收入下滑主要來自PC端

    在備受矚目的游戲業(yè)務上，對比騰訊2017財年第三季度財報數(shù)據(jù)，去年第三季度騰訊總營收為652.10億元，同比增長61%；凈利潤為180.06億元，同比增長69%；其中網(wǎng)絡游戲收入268.44億元，同比增長48%。

    具體來看，652.10億元中，占總營收比例最多的業(yè)務為網(wǎng)絡游戲業(yè)務，營收為268.44億元，占比達到41%；其他業(yè)務方面，社交網(wǎng)絡營收占比為24%，在線廣告營收占比為17%，其他營收占比為18%。

    在今年這一情況出現(xiàn)了變化，網(wǎng)絡游戲出現(xiàn)下滑，今年第三季度騰訊網(wǎng)絡游戲收入下降4%至258.13億元，社交網(wǎng)絡收入增長19%至182.36億元，網(wǎng)絡廣告業(yè)務同比增長47%至162.47億元，其他業(yè)務同比增長69%至202.99億元。

    不過從占比來看，網(wǎng)絡游戲仍然是騰訊最大的收入來源，占805.95億元營收的約32%。對于網(wǎng)絡游戲收入下降的原因，財報解釋稱，主要反映騰訊的PC端游收入的減少，部分被騰訊的智能手機游戲收入增加所抵銷。

    對于騰訊近期面臨的游戲業(yè)務及股價變動，騰訊公司總裁劉熾平在11月9日曾表態(tài)，“今年騰訊遇到了一些挑戰(zhàn)，但我們?nèi)匀缓苡行判?，會繼續(xù)堅定我們的信念。”其指出，包括小程序、微信支付、QQ看點、騰訊視頻等多個業(yè)務都存在較強的生命力，在接下來的時間也將繼續(xù)實現(xiàn)新的突破。

    云收入連續(xù)三季同增超100%

    此次財報，也是騰訊宣布戰(zhàn)略調(diào)整后的首份業(yè)績成績單，騰訊首次披露了云收入，其已連續(xù)三季同比增長超過100%，前三季總收入達60億元。

    財報顯示，騰訊云業(yè)務呈強勁的增長勢頭，為騰訊轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)提供強力支撐。Q3云服務收入同比增長超1倍，騰訊云服務在游戲及直播領域維持領先地位，并擴大了在金融及零售等其他行業(yè)的市場份額。云服務的付費客戶數(shù)同比增長超過1倍。此前的2018年Q1、Q2，云服務業(yè)務均實現(xiàn)了超過100%的同比增長。

    “2018年第三季度，騰訊的業(yè)務營運表現(xiàn)強勁，財務狀況保持穩(wěn)健。”騰訊董事會主席馬化騰表示：“騰訊的廣告、數(shù)字內(nèi)容、支付和云服務業(yè)務，無論在營運還是收入增長的表現(xiàn)上依舊保持迅猛，并成為騰訊的主要營收。游戲業(yè)務方面，騰訊主動對未成年人用戶的游戲進行嚴格的限制，相信這些舉措為行業(yè)的未來發(fā)展，奠定了健康穩(wěn)固的基礎。此外，這季度末騰訊進行了組織戰(zhàn)略升級，并將在此基礎上，通過科技及數(shù)字化的創(chuàng)新，助力企業(yè)及各個產(chǎn)業(yè)把握產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的機遇，強化用戶社交及娛樂的融合體驗，統(tǒng)一騰訊的廣告銷售平臺。騰訊相信這次的組織戰(zhàn)略升級，有助騰訊立足于更長遠的發(fā)展，扎根消費互聯(lián)網(wǎng)，積極擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。”

    摩根大通研報表示，早前受到網(wǎng)絡游戲的規(guī)管趨嚴影響，各大券商陸續(xù)下調(diào)對騰訊手游戲業(yè)務的收入預測，騰訊股價持續(xù)受壓并跑輸大市。騰訊股價近月已反復尋底，由6月高位最大累計跌幅42%，技術上出現(xiàn)超賣。

    另外，摩根士丹利發(fā)表報告指出，騰訊公布在今年9月7日以每股平均價311.5454港元回購2.27萬股，為4年來的首次回購，這次回購顯示其對長遠前景有信心。大摩還稱，騰訊此次回購亦支持了該行的觀點，即集團股價以今年1月以來調(diào)整約30%后，可能正在接近拐點。此外，亦留意到游戲許可證審批流程最終會恢復，對監(jiān)管的憂慮亦可能屬過度，且騰訊估值接近低谷，維持對騰訊的“增持”評級及目標價420港元。