本報記者 矯月 見習記者 李雯珊

    3月16日晚，金蝶國際發(fā)布2021年業(yè)績報告，營業(yè)收入約41.74億元，同比增長24.4%；云業(yè)務收入為27.58億元，同比增長44.2%，占比總營業(yè)收入約66.1%；金蝶云訂閱服務年經(jīng)常性收入（ARR）約為15.7億元，同比增長58.5%，創(chuàng)歷史新高。

    業(yè)內人士認為，預計短期內云化將為ERP行業(yè)帶來約400億元的年化市場規(guī)模；長期伴隨ERP云化+平臺化+泛化實現(xiàn)品類邊界拓展，預計泛ERP潛在年化市場空間可達約1300億元，更大的市場規(guī)模意味著頭部公司市值潛力持續(xù)釋放。

    云ERP業(yè)務增長勢頭強勁

    “2021年年初提出用云訂閱模式再造一個金蝶的目標，從2021年全年業(yè)績情況來看，基本上達到了管理層的預期。疫情爆發(fā)以來給不少企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)帶來了不少挑戰(zhàn)與困難，對于金蝶而言正好化挑戰(zhàn)為機遇。金蝶的云訂閱模式正好非常適應當下的經(jīng)濟發(fā)展狀況，把線下的管理模式變成線上的云管理模式。”金蝶集團董事會主席兼CEO徐少春在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    據(jù)悉，金蝶云業(yè)務收入為27.58億元，同比增長44.2%，占比總營業(yè)收入約66.1%；金蝶云訂閱服務年經(jīng)常性收入（ARR）約為15.7億元，同比增長58.5%。

    目前金蝶云星空業(yè)務版塊在2021年實現(xiàn)營業(yè)收入約14.18億元，同比增長24.3%，累計客戶25400家，云訂閱ARR增速近60.3%，客戶續(xù)費率指標創(chuàng)歷史新高至98.6%。在小微財務云業(yè)務也實現(xiàn)高速增長，收入同比增長82.8%，整體客戶續(xù)費率約85%，其中金蝶云星辰累計客戶數(shù)近11000家。

    “2021年的亮點比較明顯，主要看續(xù)費率和客戶數(shù)量。在過去一年，云業(yè)務營業(yè)收入增與云訂閱ARR增長都非常強勁。特別是蒼穹、星瀚的續(xù)費率高達120%以上，代表公司能夠健康可持續(xù)的發(fā)展。”金蝶集團首席財務官林波向記者表示。

    工信部近日提出2025年數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重10%的目標，與此同時全力推進ERP、會計等信息化發(fā)展。

    中信證券認為，中小企業(yè)云化訂閱滲透持續(xù)，預計將支撐云訂閱ARR高速增長。云ERP相較傳統(tǒng)ERP在軟件部署、成本開支、系統(tǒng)訪問、數(shù)據(jù)安全等方面有較大優(yōu)勢，且疫情加速國內企業(yè)上云步調。我國中小企業(yè)基數(shù)龐大，約占規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量的98%，整體中小企業(yè)ERP云化滲透率較低，未來訂閱市場空間廣闊。

    “該公司2012年開啟云轉型，云業(yè)務布局逐漸完善，大客戶市場開拓順利，成長空間不斷拓寬，是云ERP龍頭企業(yè)。數(shù)字化轉型+信創(chuàng)共振，大客戶市場滲透不斷加速，行業(yè)格局重塑進行時。”信達證券相關行業(yè)分析師如是說。

    金蝶滲透大客戶市場加速

    “十四五”期間數(shù)字化成為計算機行業(yè)主基調，ERP行業(yè)國產(chǎn)替代和云化進程提速，伴隨國內頭部央企和國企數(shù)字化轉型加速落地。

    徐少春表示，“當前，雖然中國經(jīng)濟有下行的壓力，但是可以通過數(shù)字化轉型來釋放隱藏在企業(yè)內部的數(shù)字戰(zhàn)斗力，向管理要效益。以美國為首的西方國家，對中國的技術封鎖和打壓，對金蝶所處的行業(yè)而言，國產(chǎn)化替代正不斷加速。所以在過去兩年，金蝶為102家中國的大型企業(yè)提供了國產(chǎn)化替代。美國的打壓使得金蝶有更多的機會為大型企業(yè)服務與進入高端市場。”

    根據(jù)2021年金蝶年報，金蝶云蒼穹和星瀚總計錄得收入人民幣約3.85億元，同比增長102.9%，在大企業(yè)市場持續(xù)突破一批行業(yè)標桿。同時，蒼穹星瀚老客戶加購達到235家，客戶續(xù)費率超過120%。2021年蒼穹和星瀚合計簽約客戶551家，其中新簽客戶316家，合同簽約總金額達7億元，同比增長50%。

    “國產(chǎn)化替代無論從國家層面還是從企業(yè)層面，都越來越緊迫。特別是這次俄烏沖突之后，很多國外廠商停止了對俄羅斯當?shù)仄髽I(yè)的服務，進一步加大了企業(yè)對這方面的擔心和憂慮。目前國內軟件和國外軟件技術方面沒有太大差異，甚至有些地方國內的廠家要領先。”金蝶中國總裁章勇認為。

    上述券商分析師表示，中石油、中石化等國企均表示在“十四五”期間，將重點實施數(shù)字化轉型工作，加快數(shù)字化與實體經(jīng)濟融合，促進數(shù)字化轉型走深向實，以央企為代表，預計未來ERP在數(shù)字化、國產(chǎn)化、云化“三浪”下持續(xù)提速。

    “金蝶的戰(zhàn)略非常清晰，未來10年要成為一個世界級的云服務商，繼續(xù)加速云訂閱模式的轉型。在大企業(yè)市場上，將全面進攻重點突破，特別是抓住國產(chǎn)化替代的這個歷史性機遇，盡可能占領高端市場上過去國外廠商占領的份額；在中小型企業(yè)市場上，全面擴大金蝶的優(yōu)勢，穩(wěn)固地盤，并且開拓更多專精特新高成長企業(yè)的市場份額。雖然外部環(huán)境有很大的不確定，但是無論從短期3年，還是長期10年，我們對未來的發(fā)展充滿信心。”徐少春表示。

（編輯 才山丹）