9月17日晚，上交所披露了吉利汽車控股有限公司科創(chuàng)板IPO首輪問詢回復，涵蓋了6大類27個問題，包括發(fā)行人股權結構、核心技術、行業(yè)競爭格局與市場地位、同業(yè)競爭等方面。吉利汽車表示，公司在48VMHEV輕混技術等多項汽車技術方面具有國際領先性。

    9月1日晚，上交所受理吉利汽車科創(chuàng)板上市申請，吉利汽車擬融資200億元，保薦機構為中金公司、華泰證券。

    是否符合上市標準受關注

    2020年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)在境內上市相關安排的公告》，將境外已上市紅籌企業(yè)回歸A股上市的市值門檻由此前的2000億元放低至200億元，但必須是擁有自主研發(fā)、國際領先技術，科技創(chuàng)新能力較強，同業(yè)競爭中處于優(yōu)勢地位的企業(yè)。

    作為2004年通過借殼登陸香港市場的吉利汽車，在首輪問詢中，上交所對公司是否符合上市標準頗為關注。在擁有自主研發(fā)、國際領先技術方面，吉利汽車表示，公司在48VMHEV輕混技術、弱勢道路使用者（VRU）保護技術、1.0TD/1.0T高性能發(fā)動機、高效均質超稀薄燃燒發(fā)動機研發(fā)、智能駕駛技術等技術方面具有領先性。

    吉利汽車作為傳統(tǒng)造車企業(yè)的科技創(chuàng)新能力也頗受關注。公司稱，目前通過自主研發(fā)形成了大量境內外專利、計算機軟件著作權，并獲得了多項科技獎勵，參與承擔了多項各級研發(fā)項目。在研發(fā)體系方面，公司研發(fā)方向覆蓋乘用車重要核心技術及主流科技創(chuàng)新方向，擁有規(guī)模龐大的高水平研發(fā)團隊。

    在行業(yè)科技轉型方面，公司積極推動新能源和電氣化技術在車型產品中的應用，對相關領域的主流技術路線實現(xiàn)了全面的覆蓋，并達到行業(yè)領先水平。在汽車行業(yè)智能化背景下，公司已在電子電氣架構、電控技術、自動駕駛、車聯(lián)網等方面形成了多項自主核心技術，并具備完全自主開發(fā)軟件的能力。

    尚無法取得整車制造資質

    根據招股說明書，公司在乘用車相關業(yè)務的經營過程中，通過向吉利控股控制的目錄公司銷售整車成套件的方式，由目錄公司進一步檢測加工并取得乘用車整車合格證后銷售給發(fā)行人，由發(fā)行人進行對外銷售。這也意味著吉利汽車未取得整車制造資質。

    對此，公司表示，根據發(fā)改委、商務部關于外商投資準入的限制性規(guī)定，除專用車、新能源汽車外，汽車整車制造的中方股比不低于50%。受限于上述整車制造企業(yè)外商持股比例的限制，公司作為紅籌企業(yè)尚無法取得整車制造資質。公司在乘用車相關業(yè)務的經營過程中，通過向吉利控股控制的目錄公司銷售整車成套件的方式，由目錄公司進一步檢測加工并取得乘用車整車合格證后銷售給發(fā)行人，由發(fā)行人進行對外銷售。后續(xù)外商投資股比限制放開后，吉利汽車將有望獲得整車制造資質，可直接從事整車的生產。

    同時，公司也提示風險稱，上述業(yè)務經營模式致使報告期各期公司與目錄公司間存在金額較大的關聯(lián)交易。若相關產業(yè)政策及監(jiān)管要求發(fā)生變化，使目錄公司因無法持續(xù)保持其整車制造資質等原因，不再對公司的整車成套件進行檢測加工，或將對公司業(yè)務模式及經營狀況帶來一定不利影響。

    布局新能源汽車各技術路線

    針對公司的未來發(fā)展規(guī)劃，吉利汽車在問詢函中回復稱，公司將從產品以市場為導向、堅持掌握核心技術、搶占前瞻技術制高點、以數字化驅動營銷創(chuàng)新、建設全球型企業(yè)文化等方面實現(xiàn)發(fā)展。

    隨著新能源汽車補貼的持續(xù)降低，行業(yè)將加速優(yōu)勝劣汰。吉利汽車表示，公司針對新能源汽車各技術路線進行了全面的布局，同時，公司積極加強新能源汽車相關核心零部件的技術布局。在電池方面，公司分別與LG和寧德時代成立合資公司，生產軟包電池及硬包電池。公司已自主掌握了電池成組、電機控制器等相關技術，即將推出高效率的三合一電驅動系統(tǒng)。經過多年研發(fā)投入，公司新能源汽車相關產品能力持續(xù)提升，把握新能源汽車發(fā)展機遇。

    針對新能源汽車各技術路線的具體布局，吉利汽車稱，在48V輕混技術方面，目前公司正在研發(fā)第二代48V輕混系統(tǒng)，預計節(jié)油率將進一步提高，相關車型產品將于近期上市。在高電壓油電混動技術（HEV及PHEV）方面，目前公司正在研發(fā)的第二代系統(tǒng)，采用專用發(fā)動機、專用雙電機和變速箱的組合，目標節(jié)油率將達45%，相應的車型產品將于近期推出。在燃料電池技術方面，公司已經掌握了電堆控制系統(tǒng)和軟件、整車集成等技術，即將開展小批量試產。