上交所近日對國盛智科的科創(chuàng)板上市申請?zhí)岢隽耸纵唵栐?。公司此次擬公開發(fā)行不超過3300萬股公司股份，募資不超過7.6億元，用于中高檔數控機床生產項目、數控機床研發(fā)中心項目以及補充流動資金。公司表示，將持續(xù)推進金屬切削智能裝備大型化、智能化、復合化、多軸化發(fā)展，繼續(xù)保持在金屬切削中高檔數控機床行業(yè)領先地位。

    專注數控機床研發(fā)生產

    國盛智科是國內金屬切削類中高檔數控機床以及智能自動化生產線提供商，主要根據下游精密模具、新能源、航空航天、軌道交通、汽車、3D打印、生物醫(yī)藥、工程機械、工業(yè)閥門等終端領域客戶的應用需求提供智能制造一體化解決方案，業(yè)務流程覆蓋技術研發(fā)、方案設計、關鍵部件研制、軟件二次開發(fā)與優(yōu)化、系統(tǒng)集成、安裝調試、售后技術支持等環(huán)節(jié)。

    招股說明書顯示，2016年-2018年以及2019年1-6月，公司分別實現營業(yè)收入4.06億元、5.86億元、7.44億元和3.36億元，歸母凈利潤分別為5764.84萬元、9308.49萬元、9553.52萬元和4139.68萬元。投入研發(fā)費用分別為2423.4萬元、2322.47萬元、3054.22萬元和1480.09萬元，占營業(yè)收入的比重分別為5.96%、3.96%、4.1%和4.4%。公司主營業(yè)務毛利率分別為28.87%、28.02%、32.84%和35.15%。

    對于未來發(fā)展目標，公司表示，將持續(xù)推進金屬切削智能裝備大型化、智能化、復合化、多軸化發(fā)展，繼續(xù)保持在金屬切削中高檔數控機床行業(yè)領先地位；進一步凸顯應用于中高檔產品的特殊鑄件鑄造能力、精密鈑焊件加工能力，以及高端精密件、功能部件研制能力，提升關鍵部件自產、國產化比例。

    加快市場推廣

    公告顯示，公司主營業(yè)務收入按業(yè)務類型可以劃分為數控機床、智能自動化生產線和高端裝備部件。2019年半年報數據顯示，數控機床業(yè)務共實現營業(yè)收入2.19億元，占比為65.89%；智能自動化生產線業(yè)務實現營業(yè)收入4160.28萬元，占比為12.54%；高端裝備部件業(yè)務實現營業(yè)收入7157.02萬元，占比為21.57%。

    報告期內，公司主營業(yè)務毛利率分別為35.15%、32.84%、28.02%和28.87%。毛利率維持較高水平。

    對于毛利率較高的原因，公司表示，同行業(yè)精密鈑焊件和鑄件主要通過外購，而公司精密鈑焊件和大多數鑄件均自主配套生產；公司自主研發(fā)并掌握了諸多智能制造裝備相關的專有、專利技術，技術附加值高；公司的現金流良好，多年來嚴格執(zhí)行及時付款政策，與供應商建立了穩(wěn)定的合作關系。鑒于公司優(yōu)質的付款記錄，供應商在價格方面通常給予公司一定優(yōu)惠。

    保薦機構認為，技術創(chuàng)新、高端制造和經營信譽是發(fā)行人的重要經營優(yōu)勢，也是主營業(yè)務毛利率維持較高水平的根本原因。根據下游行業(yè)需求的變化，發(fā)行人業(yè)務及產品隨客戶需求不斷演進，由公司成立初期的機床裝配、高端機床部件生產發(fā)展到自主品牌數控機床開發(fā)制造，現已成為智能制造一體化解決方案提供商。在不同的發(fā)展階段，公司持續(xù)進行先導性研發(fā)與需求驅動性研發(fā)，以保持公司各類產品技術先進性。

    公司指出，未來隨著業(yè)務規(guī)模提升，不排除通過實施適當的調價策略加快市場推廣，開拓國內外優(yōu)質客戶的可能；公司主營業(yè)務將繼續(xù)向中高檔數控機床傾斜，數控機床主要通過經銷模式，經銷的毛利率一般低于直銷；隨著數控機床以及智能自動化生產線業(yè)務產銷量增加，公司鑄件制造以及精密加工、精密鈑金件加工能力無法滿足自身配套需要，重要部件自制率有所降低。公司未來在加快業(yè)務發(fā)展、提升產品競爭力的過程中，因受經營策略、人力成本剛性上升等因素影響，尚無法完全排除毛利率可能有所下降的風險。

    創(chuàng)新驅動發(fā)展

    招股說明書顯示，以高檔數控機床為核心的智能制造裝備產業(yè)屬于典型的技術密集型行業(yè)，技術創(chuàng)新是驅動智能制造裝備企業(yè)發(fā)展的核心要素。全球智能制造裝備產業(yè)先進技術、高端市場、高檔產品基本上由德國、日本、美國等少數發(fā)達國家和地區(qū)智能制造裝備跨國公司掌握、把控，技術水平大幅領先，國內同類企業(yè)總體處于跟跑階段。

    據業(yè)內人士介紹，近年來，國家大力推動信息化和工業(yè)化深度融合發(fā)展以及工業(yè)智能化改造升級，創(chuàng)造了大量的市場需求，為國內智能制造裝備企業(yè)提供了良好的發(fā)展契機，并對智能制造裝備產業(yè)發(fā)展提出了更高的要求。智能制造裝備企業(yè)只有緊密圍繞客戶需求，緊盯行業(yè)技術前沿，堅持不懈推動產品向高速度、高精度、高效率、高穩(wěn)定性、大型化、多軸化、智能化、復合化等方向發(fā)展，依靠技術創(chuàng)新和產品創(chuàng)新，才能在日趨激烈的智能制造裝備市場上與國外同行業(yè)先進企業(yè)展開競爭。

    公司對此表示，將繼續(xù)把握智能制造裝備行業(yè)全球技術動態(tài)和發(fā)展方向，緊密結合市場需求，研發(fā)、設計適應性更廣和效能更高的智能制造裝備，進一步縮小與國際領先水平的差距。