為加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益，銀保監(jiān)會(huì)制定了《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，于12月17日發(fā)布，自發(fā)布之日起5個(gè)月后施行。

    銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品正在推進(jìn)凈值化轉(zhuǎn)型，對(duì)產(chǎn)品流動(dòng)性管理提出更高要求。出于維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的需要，出臺(tái)《辦法》，有助于督促機(jī)構(gòu)加強(qiáng)產(chǎn)品流動(dòng)性管理，更好防范風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)、跨產(chǎn)品傳染?！掇k法》充分借鑒國(guó)內(nèi)外監(jiān)管實(shí)踐，注重與國(guó)內(nèi)外監(jiān)管規(guī)則保持一致，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性管控重點(diǎn)進(jìn)行明確與規(guī)范，并結(jié)合理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型特點(diǎn)，強(qiáng)化信息透明度、合作機(jī)構(gòu)管理等要求。

    《辦法》要求理財(cái)公司建立有效的公司治理和管控機(jī)制，健全各項(xiàng)管理制度并有效實(shí)施。一是理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)建立健全理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度與治理結(jié)構(gòu)，指定部門設(shè)立專門崗位、配備充足具備勝任能力的人員負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。二是承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作管理職責(zé)的部門負(fù)責(zé)人對(duì)該理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理承擔(dān)主要責(zé)任。三是理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)指定部門負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，并與投資管理部門保持相對(duì)獨(dú)立。四是理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施加強(qiáng)第三方合作管理，確保及時(shí)充分獲取相關(guān)信息，滿足理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理需要。

    在理財(cái)產(chǎn)品投資交易管理方面，《辦法》強(qiáng)調(diào)將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行的全流程。一是理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段，綜合評(píng)估投資資產(chǎn)流動(dòng)性、投資者類型與風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，審慎確定開(kāi)放式、封閉式等產(chǎn)品運(yùn)作方式，合理設(shè)計(jì)認(rèn)購(gòu)和贖回安排。二是理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)做好低流動(dòng)性資產(chǎn)、流動(dòng)性受限資產(chǎn)和高流動(dòng)性資產(chǎn)的投資管理，提高資產(chǎn)流動(dòng)性與產(chǎn)品運(yùn)作方式的匹配程度。三是理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)監(jiān)測(cè)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，審慎評(píng)估產(chǎn)品所投資各類資產(chǎn)的估值計(jì)價(jià)和變現(xiàn)能力，充分考慮聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)等的可能影響，并提前作出應(yīng)對(duì)安排。

    針對(duì)理財(cái)公司運(yùn)用理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性管理措施，《辦法》要求理財(cái)公司加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)、贖回管理，依照法律法規(guī)及理財(cái)產(chǎn)品合同的約定，合理運(yùn)用理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性管理措施，以更好維護(hù)投資者合法權(quán)益。合理運(yùn)用管理措施還有助于保持投資策略的相對(duì)穩(wěn)定，為投資者獲取長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資收益。