編者按：設立科創(chuàng)板并試點注冊制是提升服務科技創(chuàng)新企業(yè)、增強市場包容性、強化市場功能的一項資本市場重大改革措施。為幫助投資者進一步了解科創(chuàng)板相關規(guī)則，理性做出投資決策，本系列問答將根據(jù)證監(jiān)會及上海證券交易所的相關規(guī)定及配套業(yè)務規(guī)則，與投資者一道了解科創(chuàng)板的相關規(guī)定。

    1.科創(chuàng)板信息披露的總體要求有哪些？

    答：根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》（以下簡稱《注冊管理辦法》）的規(guī)定，發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，應當按照中國證監(jiān)會制定的信息披露規(guī)則，編制并披露招股說明書，保證相關信息真實、準確、完整。信息披露內(nèi)容應當簡明易懂，語言應當淺白平實，以便投資者閱讀、理解。

    中國證監(jiān)會制定的信息披露規(guī)則是信息披露的最低要求。不論上述規(guī)則是否有明確規(guī)定，凡是對投資者作出價值判斷和投資決策有重大影響的信息，發(fā)行人均應當予以披露。

    此外，根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》（以下簡稱《上市規(guī)則》）的規(guī)定，上市公司和相關信息披露義務人應當披露所有可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響或者對投資決策有較大影響的事項。

    2.上市公司及相關披露義務人應如何披露預測性信息？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司和相關信息披露義務人披露信息，應當以客觀事實或者具有事實基礎的判斷和意見為依據(jù)，如實反映實際情況，不得有虛假記載。披露未來經(jīng)營和財務狀況等預測性信息的，應當合理、謹慎、客觀。

    3.招股說明書的有效期和起算點如何確定？

    答：根據(jù)《注冊管理辦法》的規(guī)定，招股說明書的有效期為6個月，自公開發(fā)行前最后一次簽署之日起計算。招股說明書引用經(jīng)審計的財務報表在其最近一期截止日后6個月內(nèi)有效，特殊情況下發(fā)行人可申請適當延長，但至多不超過1個月。財務報表應當以年度末、半年度末或者季度末為截止日。

    4.發(fā)行人預先披露的具體要求有哪些？

    答：根據(jù)《注冊管理辦法》的規(guī)定，交易所受理注冊申請文件后，發(fā)行人應當按交易所規(guī)定，將招股說明書、發(fā)行保薦書、上市保薦書、審計報告和法律意見書等文件在交易所網(wǎng)站預先披露。預先披露的招股說明書及其他注冊申請文件不能含有價格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。

    5.《上市規(guī)則》對信息披露有什么新要求？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司應當披露能夠充分反映公司業(yè)務、技術、財務、公司治理、競爭優(yōu)勢、行業(yè)趨勢、產(chǎn)業(yè)政策等方面的重大信息，充分揭示上市公司的風險因素和投資價值，便于投資者合理決策。

    上市公司應當對業(yè)績波動、行業(yè)風險、公司治理等相關事項進行針對性信息披露，并持續(xù)披露科研水平、科研人員、科研資金投入、募集資金重點投向領域等重大信息。

    6.《上市規(guī)則》對上市公司公告文稿的語言有什么要求？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司的公告文稿應當重點突出、邏輯清晰語言淺白、簡明易懂，避免使用大量專業(yè)術語、過于晦澀的、表達方式和外文及其縮寫，避免模糊、模板化和冗余重復的信息，不得含有祝賀、宣傳、廣告、恭維、詆毀等性質(zhì)的詞語。

    7.信息涉及商業(yè)秘密、國家秘密，或者屬于商業(yè)敏感信息的應當怎樣披露？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司和相關信息披露義務人擬披露的信息屬于商業(yè)秘密、商業(yè)敏感信息，按照該規(guī)則披露或者履行相關義務可能引致不當競爭、損害公司及投資者利益或者誤導投資者的，可以按照上海證券交易所（以下簡稱上交所）相關規(guī)定暫緩或者豁免披露該信息。

    擬披露的信息被依法認定為國家秘密，按該規(guī)則披露或者履行相關義務可能導致其違反境內(nèi)法律法規(guī)或危害國家安全的，可以按照上交所相關規(guī)定豁免披露。

    上市公司和相關信息披露義務人應當審慎確定信息披露暫緩、豁免事項，不得隨意擴大暫緩、豁免事項的范圍。暫緩披露的信息已經(jīng)泄露的，應當及時披露。

    8.上市公司能否以新聞發(fā)布或者答記者問的形式代替信息披露？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司和相關信息披露義務人不得以新聞發(fā)布或者答記者問等其他形式代替信息披露或泄露未公開重大信息。上市公司和相關信息披露義務人確有需要的，可以在非交易時段通過新聞發(fā)布會、媒體專訪、公司網(wǎng)站、網(wǎng)絡自媒體等方式對外發(fā)布應披露的信息，但公司應當于下一交易時段開始前披露相關公告。

    9.股票發(fā)行前，對發(fā)行人信息披露方式有什么要求？

    答：根據(jù)《注冊管理辦法》規(guī)定，發(fā)行人股票發(fā)行前應當在交易所網(wǎng)站和中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站全文刊登招股說明書，同時在中國證監(jiān)會指定報刊刊登提示性公告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。發(fā)行人可以將招股說明書以及有關附件刊登于其他報刊和網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應當完全一致，且不得早于在交易所網(wǎng)站、中國證監(jiān)會指定報刊和網(wǎng)站的披露時間。

    10.對存在特別表決權(quán)股份的境內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)有什么要求？

    答：根據(jù)《注冊管理辦法》的規(guī)定，存在特別表決權(quán)股份的境內(nèi)科技創(chuàng)新企業(yè)申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的，發(fā)行人應當在招股說明書等公開發(fā)行文件中，披露并特別提示差異化表決安排的主要內(nèi)容、相關風險和對公司治理的影響，以及依法落實保護投資者合法權(quán)益的各項措施。

    11.對投資風險特別公告的具體要求？

    答：根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實施辦法》的規(guī)定，初步詢價結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商確定的發(fā)行價格（或者發(fā)行價格區(qū)間中值）超過其第九條規(guī)定的中位數(shù)、加權(quán)平均數(shù)的孰低值的，發(fā)行人和主承銷商應當在申購前至少一周發(fā)布包含以下內(nèi)容的投資風險特別公告：

    （一）說明確定的發(fā)行價格（或者發(fā)行價格區(qū)間中值）超過第九條規(guī)定的中位數(shù)、加權(quán)平均數(shù)的孰低值的理由及定價依據(jù)；（二）提請投資者關注發(fā)行價格（或者發(fā)行價格區(qū)間）與網(wǎng)下投資者報價之間的差異；（三）提請投資者關注投資風險，審慎研判發(fā)行定價的合理性，理性作出投資決策；

    （四）交易所認為應當披露的其他內(nèi)容。

    12.對紅籌企業(yè)的信息披露有哪些特別規(guī)定？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，紅籌企業(yè)具有協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排的，應當充分、詳細披露相關情況，特別是風險、公司治理等信息，以及依法落實保護投資者合法權(quán)益規(guī)定的各項措施。

    紅籌企業(yè)應當在年度報告中披露協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排在報告期內(nèi)的實施和變化情況，以及該等安排下保護境內(nèi)投資者合法權(quán)益有關措施的實施情況。前述規(guī)定事項出現(xiàn)重大變化或者調(diào)整，可能對公司股票、存托憑證交易價格產(chǎn)生較大影響的，公司和相關信息披露義務人應當及時予以披露。

    13.紅籌企業(yè)在交易所上市存托憑證的信息披露有哪些特殊要求？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，紅籌企業(yè)在上交所上市存托憑證的，應當在年度報告和中期報告中披露存托、托管相關安排在報告期內(nèi)的實施和變化情況以及報告期末前10名境內(nèi)存托憑證持有人的名單和持有量。發(fā)生下列情形之一的，公司應當及時披露：（一）存托人、托管人發(fā)生變化；（二）存托的基礎財產(chǎn)發(fā)生被質(zhì)押、挪用、司法凍結(jié)或者其他權(quán)屬變化；（三）對存托協(xié)議、托管協(xié)議作出重大修改；（四）存托憑證與基礎證券的轉(zhuǎn)換比例發(fā)生變動；（五）中國證監(jiān)會和上交所要求披露的其他情形。