本報記者 朱寶琛

    5月19日，由證券日報社與中證中小投資者服務(wù)中心主辦，北京、天津、河北、深圳四地證監(jiān)局聯(lián)合主辦，中信建投證券、渤海證券、財達(dá)證券和第一創(chuàng)業(yè)證券協(xié)辦的第四屆“5·19中小投資者保護(hù)宣傳周”活動收官。

    當(dāng)天，中證中小投資者服務(wù)中心副總經(jīng)理劉磊，中證中小投資者服務(wù)中心行權(quán)部高級經(jīng)理莫妍哲，中證中小投資者服務(wù)中心公益律師、上海市浩信律師事務(wù)所高級合伙人和曉科律師，中證資本市場法律服務(wù)中心公益調(diào)解員、上海市協(xié)力律師事務(wù)所合伙人江翔宇律師通過視頻連線方式參與活動。與會嘉賓從不同角度，探討投資者保護(hù)這一話題。

    劉磊表示，投服中心持有每家上市公司一手股票，做最小的、最積極的股東，從市場的角度、用法律的手段，引領(lǐng)示范中小投資者依法積極行權(quán)。截至2022年4月底，投服中心共計行權(quán)3151場，累計行使股東權(quán)利4028次。

    同時，證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的、我國唯一跨區(qū)域跨市場的全國性證券期貨糾紛公益調(diào)解機構(gòu)中證資本市場法律服務(wù)中心設(shè)在投服中心，截至2022年4月底，投資者通過投服中心調(diào)解服務(wù)已經(jīng)獲賠近30億元。

    此外，全國首單特別代表人訴訟康美藥業(yè)案勝訴，投服中心代表5萬多名投資者判決獲賠將近25億元，這是資本市場法治史上的一大標(biāo)志性事件。目前正在建立健全證券糾紛代表人訴訟常態(tài)化機制，充分發(fā)揮代表人訴訟的“制度利刃”作用。同時，投服中心還在積極開展公益性的支持訴訟、股東代位訴訟。

    莫妍哲介紹，截至目前，投服中心已通過視頻、線上文字互動等方式參加187家上市公司2021年度業(yè)績說明會。在參會過程中，投服中心有針對性的設(shè)計問題，以幫助投資者更準(zhǔn)確地讀懂年報，了解上市公司。

    與此同時，莫妍哲呼吁更多投資者積極參加上市公司的業(yè)績說明會。同時，希望上市公司繼續(xù)加強年報信息披露的可讀性和有效性，用簡明清晰、通俗易懂的方式，把上市公司的核心競爭力、研發(fā)情況等問題說清說透。

    和曉科結(jié)合美麗生態(tài)案，暢談證券虛假陳述案件當(dāng)中“追首惡”的重要性。他認(rèn)為，從追責(zé)角度來講，上市公司因虛假陳述被罰，雖然上市公司是信息披露義務(wù)人，但上市公司僅僅是實控人作惡的工具，追責(zé)時應(yīng)落實到具體責(zé)任人員，防止廣大股東受二次傷害。從公司治理角度講，追究主要責(zé)任人員也有利于警示上市公司的實際控制人、董監(jiān)高等勤勉盡責(zé)，不得做出非法損害上市公司利益的行為。

    他同時表示，投服中心在公益維權(quán)過程中一貫主張追究個人責(zé)任，訴訟目標(biāo)對準(zhǔn)上市公司董監(jiān)高、實際控制人等直接違法行為責(zé)任人，在支持訴訟中通常將處罰認(rèn)定承擔(dān)直接責(zé)任的上市公司董監(jiān)高、實際控制人列為共同被告，引領(lǐng)廣大受損投資者向違法董監(jiān)高、實控人追責(zé)。從法律角度，增加被告也能減少訴訟的風(fēng)險，減少執(zhí)行的難度，增強執(zhí)行到位的可能性。

    《中華人民共和國期貨和衍生品法》將自2022年8月1日起施行。江翔宇結(jié)合期貨和衍生品法，闡述了一個期貨“喊單”案例背后的期貨投資者保護(hù)的法律問題。他介紹，證券和期貨等領(lǐng)域，提供投資建議行為需要取得投資咨詢牌照。如果居間人未獲得期貨投資咨詢牌照，而向投資者發(fā)布投資建議，是違法違規(guī)行為，涉嫌構(gòu)成從事非法金融活動。

    江翔宇呼吁，投資者應(yīng)當(dāng)遠(yuǎn)離“喊單”行為，了解其違法違規(guī)性和損失后維權(quán)的困難；期貨公司應(yīng)當(dāng)依規(guī)履行對居間人嚴(yán)格管理等工作，并做好投資者教育；“喊單”行為人應(yīng)認(rèn)識這種行為的違法性和潛在風(fēng)險及日益嚴(yán)重的法律責(zé)任，不應(yīng)從事此類行為。

    當(dāng)天，證券日報社根據(jù)公開報道，遴選發(fā)布了十大具有代表性的案例。

（編輯 孫倩）