金融界6月26日消息A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，滬指跌0.22%，報3448.45點，深成指跌0.48%，報10343.48點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.66%，報2114.43點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.57%，報989.97點。滬深兩市合計成交額15831.78億元。

    板塊題材上，軍工、旅游及酒店、數(shù)字貨幣、油氣開采、銀行板塊漲幅居前；創(chuàng)新藥、汽車整車、光刻機概念股跌幅居前。盤面上，軍工板塊早盤集體爆發(fā)，北方導(dǎo)航、建設(shè)工業(yè)、巨力索具等10余股漲停。零售、乳業(yè)、旅游等大消費股午后異動拉升，銀座股份、天目湖漲停，歡樂家漲超10%，騎士乳業(yè)、西部牧業(yè)、中央商場、黃山旅游漲超5%，國芳集團、中百集團、品渥食品、貝因美等跟漲。銀行板塊午后持續(xù)拉升，江蘇銀行、杭州銀行、成都銀行等多股續(xù)創(chuàng)歷史新高。油氣股局部回暖，科力股份水下直線拉升漲超10%，準油股份、山東墨龍逼近漲停，通源石油、首華燃氣、貝肯能源等快速沖高。

    重磅要聞

    國家發(fā)改委：第三批消費品以舊換新資金將于7月下達

    國家發(fā)展改革委政策研究室副主任李超表示，將于今年7月份下達今年第三批消費品以舊換新資金。同時，將協(xié)調(diào)有關(guān)方面，堅持更加注重持續(xù)性和均衡性原則，分領(lǐng)域制定落實到每個月、每一周的國補資金使用計劃，保障消費品以舊換新政策全年有序?qū)嵤?/p>

    民航局：禁止旅客攜帶無3C標識及被召回的充電寶乘坐境內(nèi)航班

    日前，為切實保障航空運行安全，民航局發(fā)布緊急通知，自6月28日起禁止旅客攜帶沒有3C標識、3C標識不清晰、被召回型號或批次的充電寶乘坐境內(nèi)航班。通知要求，各航司及其代理人應(yīng)加強對充電寶起火冒煙事件的警示宣傳，讓更多旅客了解相關(guān)產(chǎn)品的安全風險和管控政策，積極引導(dǎo)旅客不攜帶不合格充電寶乘機。各機場要充分利用廣播、動態(tài)顯示屏等形式，在安檢通道、值機柜臺等醒目位置張貼宣傳資料或增加提示環(huán)節(jié)，多場景密集宣傳攜帶充電寶乘機安全風險及管控政策。

    2025年基本醫(yī)保目錄及商保創(chuàng)新藥目錄調(diào)整申報操作指南出爐首度納入商保創(chuàng)新藥目錄

    國家醫(yī)療保障局近日印發(fā)《2025年基本醫(yī)保目錄及商保創(chuàng)新藥目錄調(diào)整申報操作指南》，首次將商業(yè)健康保險創(chuàng)新藥目錄納入調(diào)整方案，標志著商業(yè)健康保險在多層次醫(yī)療保障體系中將發(fā)揮更重要的作用，此次調(diào)整也是商保創(chuàng)新藥市場準入的重要一步。

    券商分析

    華泰證券：消費提振政策持續(xù)發(fā)力，龍頭價值重估與結(jié)構(gòu)性增長機遇并存

    華泰證券表示，繼續(xù)看好中國經(jīng)濟增長引擎向消費轉(zhuǎn)型。2025年在全球貿(mào)易摩擦及國際局勢擾動背景下，以內(nèi)需為導(dǎo)向的消費板塊防御性與確定性相對凸顯。宏觀層面，2024年至今促消費政策密集出臺，社零增速及消費者信心指數(shù)U型復(fù)蘇，下半年政策面有望持續(xù)發(fā)力。微觀層面，大部分食飲企業(yè)已完成渠道庫存去化，并通過品類拓展、渠道創(chuàng)新及效率提升驅(qū)動收入利潤增長，華泰證券認為大眾品板塊龍頭價值重估與結(jié)構(gòu)性增長機遇并存。

    銀河證券：當下國內(nèi)AI投資呈現(xiàn)長短錯配，下半年恰是布局良機

    銀河證券指出，當下國內(nèi)AI投資呈現(xiàn)長短錯配，下半年恰是布局良機。宏觀角度，在中國經(jīng)濟動能轉(zhuǎn)換過程中，不同于傳統(tǒng)供給側(cè)改革依賴“減法邏輯”（去產(chǎn)能、去庫存），當下的“新供給側(cè)改革”乘法效應(yīng)本質(zhì)是從“要素替代”到“系統(tǒng)重構(gòu)”，而AIAgent經(jīng)濟正通過“消費創(chuàng)造（場景創(chuàng)新×需求激活）、投資提質(zhì)（能算協(xié)同×空間智聯(lián)）、出口升級（質(zhì)量溢價×跨境服務(wù)AI化）三維路徑，促使全要素生產(chǎn)率提升與生態(tài)系統(tǒng)重構(gòu)，中長期而言，“新供給側(cè)改革”乘法效應(yīng)將帶來十倍以上投資機會。

    國金證券：重點關(guān)注上半年電子行業(yè)業(yè)績增長確定性方向

    國金證券指出，重點關(guān)注上半年電子行業(yè)業(yè)績增長確定性方向、AI-PCB及算力硬件、蘋果鏈及AI驅(qū)動受益產(chǎn)業(yè)鏈。英偉達GB200/300積極拉貨，2025、2026年ASIC迎來爆發(fā)式增長，目前多家AI-PCB公司訂單強勁，滿產(chǎn)滿銷，正在大力擴產(chǎn)，二、三季度業(yè)績高增長有望持續(xù)，AI覆銅板也需求旺盛，隨著英偉達GB200及ASIC的放量，AI服務(wù)器及交換機大量轉(zhuǎn)向采用M8材料，由于海外AI覆銅板擴產(chǎn)緩慢，大陸覆銅板龍頭廠商有望積極受益，看好核心受益公司。建議重點關(guān)注算力核心受益硬件，蘋果鏈及AI驅(qū)動受益產(chǎn)業(yè)鏈。