周三上午盤，A股走勢分化，滬指低開震蕩走高，深成指及創(chuàng)業(yè)板指低開低走，窄幅震蕩，截止午盤，上證指數(shù)漲0.19%，報3381.17點；深證成指跌0.26%，報10261.62點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.22%，報2057.72點；滬深300漲0.27%，報3906.85點；科創(chuàng)50跌0.2%，報1007.62點；北證50跌0.36%，報1400.73點?？傮w來看，個股跌多漲少，下跌個股超3800只。

    資金方面，大盤主力資金凈流出-132.65億元。小金屬主力資金凈流入11.32億元居首，其次是航運(yùn)港口（11.12億元）、物流行業(yè)（4.35億元）、保險（3.22億元）、化纖行業(yè)（3.15億元）。光伏設(shè)備主力資金凈流出-16.31億元居首，其次是軟件開發(fā)（-15.90億元）、半導(dǎo)體（-13.22億元）、汽車零部件（-11.43億元）、消費電子（-11.33億元）。

    從板塊來看，港口航運(yùn)股維持強(qiáng)勢，寧波海運(yùn)等漲停?；す煞磸?fù)活躍，紅墻股份等多股漲停。保險、銀行等大金融股震蕩走強(qiáng)，農(nóng)業(yè)銀行等多股再創(chuàng)歷史新高。下跌方面，光伏概念股集體調(diào)整，東方日升等跌超5%。板塊方面，光伏、保險、化工、稀土永磁等板塊漲幅居前，光伏、貴金屬、腦機(jī)接口、人形機(jī)器人等板塊跌幅居前。

    熱門板塊

    化工板塊走高

    化工板塊反復(fù)活躍，紅墻股份走出17天11板，安納達(dá)、尤夫股份、三房巷、集泰股份等多股漲停。

    點評：廣發(fā)期貨表示，此次化工板塊上漲的核心動力是中美經(jīng)貿(mào)會談取得的實質(zhì)性進(jìn)展超出市場預(yù)期，這一重磅消息發(fā)布后，市場信心得到顯著修復(fù)，宏觀預(yù)期改善疊加各品種基本面差異，使得化工板塊全線大漲。

    航運(yùn)港口股強(qiáng)勢

    航運(yùn)港口概念骨延續(xù)強(qiáng)勢，寧波海運(yùn)、南京港2連板，寧波遠(yuǎn)洋、連云港、鳳凰航運(yùn)、國航遠(yuǎn)洋等跟漲。

    點評：消息面上，集運(yùn)指數(shù)歐線期貨主力合約早盤漲超10%。中金公司認(rèn)為，美國供應(yīng)鏈庫存需求或集中增長，帶動貨量需求超預(yù)期改善，當(dāng)前運(yùn)力供給下運(yùn)價有上行可能。

    CPO概念拉升

    CPO概念股震蕩拉升，生益科技沖擊漲停，博創(chuàng)科技、新易盛、騰景科技、聯(lián)特科技、生益電子等跟漲。

    點評：消息面上，特朗普政府正考慮達(dá)成一項協(xié)議，將允許阿聯(lián)酋進(jìn)口超過100萬枚英偉達(dá)的先進(jìn)芯片，受此刺激英偉達(dá)美股昨晚大漲超5%，股價創(chuàng)2月底以來收盤新高。

    機(jī)構(gòu)觀點

    申萬宏源：二季度是中樞偏高的震蕩市

    申萬宏源指出，二季度是中樞偏高的震蕩市。市場消化基本面預(yù)期“時間不足”，短期市場難以全面突破。結(jié)構(gòu)上，短期和長期，結(jié)構(gòu)方向都是科技。長期，A股重啟結(jié)構(gòu)牛，需要科技重磅產(chǎn)業(yè)催化，強(qiáng)化市場共識，短期機(jī)器人微觀結(jié)構(gòu)占優(yōu)，主題彈性好于國內(nèi)AI，繼續(xù)看好港股好于A股。“補(bǔ)齊低配方向”只是短期主題性機(jī)會。

    東興證券：中美談判超預(yù)期，市場重回活躍

    東興證券指出，在中美談判超預(yù)期的情況下，壓制市場的重要因素短期緩解，市場將會重回活躍狀態(tài)。從中期來看，如果2季度業(yè)績持續(xù)改善得到驗證，指數(shù)有望開啟新的上漲周期，關(guān)鍵驗證時點在7到8月，半年報和關(guān)稅博弈的雙重窗口，將會決定市場的方向。在此之前，市場有望維持區(qū)間盤升的走勢，有沖擊前期震蕩區(qū)間上軌的可能，但完全開啟二波牛市的時點仍需等待在7到8月的方向選擇是否成立。投資策略，隨著關(guān)稅談判超預(yù)期，市場風(fēng)險偏好顯著提升，可關(guān)注受關(guān)稅沖擊較大的出口鏈，存在較大的修復(fù)預(yù)期。從景氣角度，仍然重點關(guān)注大科技板塊。

    光大證券：預(yù)計市場短期或以震蕩休整為主

    光大證券指出，中美發(fā)布日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明，周二利好推動市場全線高開，部分獲利盤趁高了結(jié)離場，導(dǎo)致市場高開低走。展望后市，關(guān)稅的問題暫時得到解決，為市場提供了支撐和底氣；但目前滬指已經(jīng)逼近了3月份的高點，若想向上突破，還需要更多的利好刺激，預(yù)計市場短期或以震蕩休整為主，等待更多的利好政策出爐。方向：AI教育概念。2025世界數(shù)字教育大會將于5月14日至16日在武漢舉辦，AI+教育受到關(guān)注，或?qū)⒋碳は嚓P(guān)概念的炒作。