本報(bào)記者 張穎

    “開門紅”！周一（2月1日），A股市場(chǎng)2月份的首個(gè)交易日，三大指數(shù)集體飄紅，上證指數(shù)漲幅達(dá)0.64%，報(bào)3505.28點(diǎn)，收復(fù)3500點(diǎn)關(guān)口。深證成指和創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別為1.36%和0.99%。兩市合計(jì)成交金額達(dá)8567.3億元，較前一交易日有所減少。

    面對(duì)此行情，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，短期來(lái)看，離春節(jié)僅剩下7個(gè)交易日，市場(chǎng)有望繼續(xù)表現(xiàn)出偏暖的氛圍，股指或以震蕩攀升的走勢(shì)為主。主要原因一是因?yàn)榕R近春節(jié)，貨幣的凈投放或出現(xiàn)加速，要維持春節(jié)對(duì)貨幣需求的流動(dòng)性；二是通常情況下，每年春節(jié)之前均以小幅上漲的紅包行情為主?？梢钥吹?，周一A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出的兩大現(xiàn)象，也預(yù)示著春節(jié)紅包行情值得期待。

    首先，新的投資主線悄然浮現(xiàn)，低估值品種受到關(guān)注。

    從行業(yè)來(lái)看，周一，申萬(wàn)一級(jí)28個(gè)行業(yè)中，有21個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，化工、休閑服務(wù)、農(nóng)林牧漁、銀行和輕工制造等5個(gè)行業(yè)指數(shù)漲幅均超2%。資金方面，銀行、化工和醫(yī)藥生物等三行業(yè)的大單資金凈流入均超10億元，分別為24.28億元、11.36億元和10.64億元。

    “目前，低估的二線、三線品種成為部分機(jī)構(gòu)資金關(guān)注的焦點(diǎn)。”金百臨咨詢分析師秦洪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，周一，供應(yīng)端相對(duì)穩(wěn)定，下游需求也較為穩(wěn)定的化工類在近期明顯有資金凈流入的態(tài)勢(shì)，如防水材料的科順股份、東方雨虹，而減水劑產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的小龍頭品種，蘇博特在周一更是沖擊漲停板。由此可見，隨著核心投資主線的疲軟、分化，A股市場(chǎng)的流動(dòng)性出現(xiàn)了較大程度的改善。一些機(jī)構(gòu)資金開始尋找新的投資機(jī)會(huì)。這對(duì)于A股市場(chǎng)來(lái)說，是一個(gè)較為積極的信息，一方面讓更多的資金、更多的市場(chǎng)參與者感受到，A股除了核心投資主線之外，還有更為廣闊的挖掘投資機(jī)會(huì)的場(chǎng)地。另一方面，也有利于A股對(duì)沖流動(dòng)性收縮的擔(dān)憂。因?yàn)?，A股內(nèi)在的流動(dòng)性將大大改善，從而提振市場(chǎng)的持股底氣。所以，短線A股或?qū)⒗^續(xù)活躍。

    其次，市場(chǎng)流動(dòng)性依然充裕，外資繼續(xù)堅(jiān)定加倉(cāng)A股。

    周一，北上資金繼續(xù)涌入A股，凈買入金額達(dá)34.59億元，年內(nèi)累計(jì)凈買入資金達(dá)434.16億元。

    對(duì)于近期資金的流向，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，上周A股市場(chǎng)的調(diào)整主要是受到央行回收部分資金的原因，春節(jié)前是資金面比較緊張，資金需求比較大的一個(gè)時(shí)候，央行上周回收資金是短期的。從中期來(lái)看，央行還會(huì)保持貨幣政策適度寬松，因?yàn)?，穩(wěn)增長(zhǎng)依然是央行的重要政策目標(biāo)，春節(jié)前央行有望再度釋放流動(dòng)性，滿足旺盛的資金需求。因此市場(chǎng)利率短期的回升后市可能會(huì)有所改變，建議投資者可以積極的去把握這次調(diào)整帶來(lái)的一個(gè)配置時(shí)機(jī)。

    與此同時(shí)，中信證券表示，央行對(duì)流動(dòng)性的短期調(diào)節(jié)不等于全面轉(zhuǎn)向，市場(chǎng)反應(yīng)過度；一季度國(guó)內(nèi)貨幣政策不具備全面轉(zhuǎn)向的條件，央行有望于2月初進(jìn)行萬(wàn)億元級(jí)凈投放，料將快速修復(fù)市場(chǎng)預(yù)期。市場(chǎng)流動(dòng)性依然充裕，1月份公募新發(fā)創(chuàng)新高后，預(yù)計(jì)2月份募集規(guī)模仍將超2000億元，機(jī)構(gòu)端待入市資金規(guī)模龐大，南下資金分流較小。2月份A股依然處于資金平穩(wěn)流入驅(qū)動(dòng)的輪動(dòng)慢漲下半場(chǎng)。配置上，建議緊扣“五大安全”和業(yè)績(jī)超預(yù)期兩條主線，“五大安全”中關(guān)注當(dāng)前仍具性價(jià)比的品種，包括半導(dǎo)體設(shè)備、信創(chuàng)、稀土、軍工、飼料和種子等；業(yè)績(jī)超預(yù)期和一季報(bào)彈性方面，關(guān)注各大板塊細(xì)分主線的龍頭品種。

    表：2月1日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)情況：

    制表：張穎

（編輯 上官夢(mèng)露 策劃 吳珊）