本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    在各種不確定因素影響下，如何尋找A股業(yè)績(jī)確定性成長(zhǎng)的公司成為投資者關(guān)注焦點(diǎn)。從已披露今年三季報(bào)的上市公司來(lái)看，建筑裝飾行業(yè)在大消費(fèi)助力下表現(xiàn)不凡，逾八成公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

    《證券日?qǐng)?bào)》研究部通過(guò)對(duì)iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)梳理后發(fā)現(xiàn)，建筑裝飾行業(yè)中已有13家上市公司披露2020年三季報(bào)，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)合計(jì)22.99億元，同比增長(zhǎng)16.89%。其中，有11家公司前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，行業(yè)占比達(dá)84.62%。其中，中電興發(fā)、鴻路鋼構(gòu)、東珠生態(tài)前三季度凈利潤(rùn)同比增幅分別為60.02%、48.52%、40.99%，排名居前，建科院前三季度凈利潤(rùn)同比扭虧為盈。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明表示，在流動(dòng)性改善、房地產(chǎn)市場(chǎng)復(fù)蘇、基建投資加碼的背景下，建筑行業(yè)新簽訂單從二季度開(kāi)始增速明顯回暖，行業(yè)集中度也呈現(xiàn)明顯提升態(tài)勢(shì)，相關(guān)上市公司、特別是龍頭企業(yè)的基本面是有保證的。

    “2015年至2018年地產(chǎn)上行后滯后的裝修需求釋放及業(yè)績(jī)的延后結(jié)算，以及部分基建加大支出的局部提振，成為該行業(yè)景氣度的雙重驅(qū)動(dòng)。”玄甲金融CEO林佳義對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，該板塊的投資機(jī)會(huì)主要在于估值修復(fù)到合理水平、一些競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)企業(yè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

    建筑裝飾行業(yè)景氣度提升，為部分個(gè)股價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)提供了底氣。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤(pán)，建筑裝飾行業(yè)中134只正常交易個(gè)股中，有78只個(gè)股在10月份實(shí)現(xiàn)累計(jì)上漲，占比近六成；月內(nèi)漲幅超過(guò)10%的有12只。其中，永福股份（39.71%）、測(cè)繪股份（27.75%）、杰恩設(shè)計(jì)（25.54%）漲幅居前三。不過(guò)，月內(nèi)累計(jì)跌幅超過(guò)10%的個(gè)股也有3只。

    值得注意的是，在已公布前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的11家公司中，有7家公司股價(jià)月內(nèi)累計(jì)上漲，占比達(dá)63.64%。其中，建科院10月份股價(jià)累計(jì)漲幅居首，達(dá)17.04%。

    股價(jià)的良好表現(xiàn)，離不開(kāi)主力資金的青睞。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月份以來(lái)，有25只建筑裝飾股被資金主動(dòng)凈買(mǎi)入，買(mǎi)入額合計(jì)13.26億元。其中，包括中國(guó)建筑（5.63億元）、中國(guó)電建（2.21億元）、合誠(chéng)股份（0.55億元）等在內(nèi)的18只個(gè)股，月內(nèi)被資金凈主動(dòng)買(mǎi)入額合計(jì)均超1000萬(wàn)元。

    私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，前三季度固定資產(chǎn)投資額同比轉(zhuǎn)正，這對(duì)建筑裝飾行業(yè)是個(gè)利好刺激。在當(dāng)前行情下，市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎，高估值、高貝塔的科技、醫(yī)藥和消費(fèi)行業(yè)出現(xiàn)明顯的拋售行為；低估值的周期性板塊因?yàn)榘踩呺H高，獲得更多市場(chǎng)關(guān)注。其中，建筑裝飾行業(yè)具備一定的配置價(jià)值?？紤]到建筑裝飾行業(yè)的強(qiáng)周期性，在操作上需要進(jìn)行周期性的波段操作。

    興業(yè)證券認(rèn)為，建筑裝飾行業(yè)的政策面和基本面不斷向好，裝配式建筑和基建REITs兩條投資主線(xiàn)愈發(fā)清晰，建議重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域中上半年新簽訂單快速增長(zhǎng)的央企與民企龍頭。配置上，建議重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈：一是裝配式產(chǎn)業(yè)鏈。例如，裝配式裝修龍頭金螳螂，鋼結(jié)構(gòu)龍頭鴻路鋼構(gòu)，裝配式設(shè)計(jì)龍頭華陽(yáng)國(guó)際，鋼結(jié)構(gòu)龍頭精工鋼構(gòu)。二是基建產(chǎn)業(yè)鏈。例如，上半年新簽訂單高增長(zhǎng)的央企龍頭中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵、中國(guó)建筑、葛洲壩、中國(guó)電建，民企龍頭中設(shè)集團(tuán)、蘇交科。