北京市2020年基礎設施REITs產業(yè)發(fā)展大會10月16日召開。中國證監(jiān)會副主席李超在會上表示，需要遠近結合，依托現行法律法規(guī)推出REITs試點，總結試點經驗，推動完善制度供給和相關制度安排，促進REITs市場長期健康發(fā)展。北京市委常委、副市長殷勇表示，下一步，北京將立足自身的特點和優(yōu)勢，長遠整體謀劃，從產業(yè)要素、產業(yè)生態(tài)、政策保障等方面抓好落實，加快構建REITs產業(yè)生態(tài)體系，重點打造以REITs為特色的資產管理機構聚集區(qū)。

    穩(wěn)步推進試點進程

    李超指出，REITs有利于深化金融供給側改革，增強資本市場服務實體經濟能力。一方面，REITs有利于盤活基礎設施存量資產，提供增量資金來源，增強政府和企業(yè)的再投資能力，暢通經濟內循環(huán)。另一方面，REITs作為權益性金融產品，有利于提升股權融資比重，降低杠桿率、改善資產負債結構，增強風險抵御能力。同時，REITs回收資金用于補短板領域，有利于促進基礎設施高質量發(fā)展。另外，REITs具有流動性比較高、收益相對穩(wěn)定、安全性比較強等特點，可填補當前大類金融產品的空白，拓寬社會資本的投資渠道，滿足不同風險偏好的投資需求。

    李超強調，需要遠近結合，依托現行法律法規(guī)推出REITs試點，總結試點經驗，推動完善制度供給和相關制度安排，促進REITs市場長期健康發(fā)展。在現行法律法規(guī)框架下，結合我國經濟、社會發(fā)展需要，從基礎設施領域入手，以“公募資金+資產支持證券”模式推出公募REITs試點是現實可行的一種選擇。與成熟市場相比，目前的基礎設施REITs交易結構和層級略多，交易規(guī)則有待進一步檢驗。試點方案依托現行法律框架，充分借鑒境外成熟市場實踐，力求堅持REITs的實質。完善制度供給及相關政策安排是推動REITs市場長期健康發(fā)展的基礎，同時稅收政策也是REITs產生和發(fā)展的重要驅動因素。希望在現有的法律法規(guī)框架下，先進行公募REITs試點相關的工作推動、落地。下一步，在法律框架和稅收政策這些大的方面，進一步明確清晰。

    李超指出，需要完善工作機制，發(fā)揮各方合力，確保公募REITs行穩(wěn)至遠。需要將國際實踐和中國國情相結合，探索一條適合中國國情的REITs發(fā)展道路。在試點過程中，希望相關各部門、各參與機構、企業(yè)發(fā)揮合力，穩(wěn)步推進試點進程，營造良好市場生態(tài)，確保業(yè)務行穩(wěn)至遠。

    李超表示，北京市高度重視基礎設施REITs試點工作，出臺了支持基礎設施REITs產業(yè)發(fā)展政策，此舉為公募REITs試點取得進一步的成果堅定了信心。同時，希望通過公募REITs試點為北京市的經濟社會發(fā)展貢獻新的力量。

    加快構建生態(tài)體系

    殷勇表示，基礎設施REITs是今年資本市場具有里程碑意義的改革創(chuàng)新舉措，是黨中央、國務院關于防風險、去杠桿、穩(wěn)投資、補短板決策部署的有效工具。REITs涉及財政、國資、金融三大重點領域，具有牽一發(fā)而動全身的關鍵作用，為財政開源、國企改革、金融發(fā)展破題開局，對當前國內國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局具有重大意義。

    北京發(fā)展基礎設施REITs，具有自身的特點和優(yōu)勢。一是首善之區(qū)的政策優(yōu)勢，二是總部聚集的資產優(yōu)勢，三是資金匯集的投資優(yōu)勢，四是中介服務機構集中的專業(yè)優(yōu)勢。

    殷勇表示，下一步，北京將立足自身的特點和優(yōu)勢，長遠整體謀劃，從產業(yè)要素、產業(yè)生態(tài)、政策保障等方面抓好落實，加快構建REITs產業(yè)生態(tài)體系，重點打造以REITs為特色的資產管理機構聚集區(qū)。

    一是精準抓牢核心要素，培育產業(yè)發(fā)展“新引擎”。深入挖掘儲備優(yōu)質資產，樹立北京板塊品牌標桿，建立項目儲備庫。鼓勵通過出資入股、收購股權、相互換股等方式，整合優(yōu)質資源，集中力量打造一批輻射全國的規(guī)?；?、專業(yè)化基礎設施REITs運營管理龍頭企業(yè)。大力吸引內外資優(yōu)質公募REITs基金管理人入駐北京，支持市屬企業(yè)申請相關金融資質，創(chuàng)新舉措培育優(yōu)質資管團隊。

    二是精心培育產業(yè)生態(tài)，打造產業(yè)發(fā)展“助推器”。充分利用本市中介服務機構高度集中的專業(yè)優(yōu)勢，鼓勵優(yōu)質中介機構積極拓展REITs業(yè)務，通過兼并重組、聯營合作等方式做大做強。通過戰(zhàn)略配售主動引入社會保障、養(yǎng)老保險、年金等長期資金，促進基礎設施REITs產品與資金風險收益要求有效匹配，發(fā)揮REITs二級市場流動性優(yōu)勢，為投資者進入和退出投資提供有效途徑。在全國率先打造REITs產業(yè)聯盟，搭建政府與市場的橋梁和紐帶，完善行業(yè)自律規(guī)則、執(zhí)業(yè)標準和業(yè)務規(guī)范，通過開展行業(yè)交流、舉辦高峰論壇和投資人教育活動等多種方式推動產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

    三是精細完善政策保障，強化產業(yè)發(fā)展“催化劑”。創(chuàng)新市場準入、規(guī)劃土地、稅收監(jiān)管等支持政策，打造產業(yè)集聚區(qū)，拓展優(yōu)質市場主體發(fā)展空間。通過“產、學、研”合作培養(yǎng)一批專業(yè)人才，健全高端人才引進機制，高標準培育引進專業(yè)人才。對成功發(fā)行基礎設施REITs產品的企業(yè)給予一次性補貼，并在現有稅收政策框架內給予企業(yè)所得稅減免優(yōu)惠，將發(fā)行規(guī)模作為降杠桿措施納入國有企業(yè)經營業(yè)績考核指標，全方位鼓勵企業(yè)參與REITs試點。完善PPP項目配套制度，積極探索通過“PPP+REITs”方式盤活存量資產。