證監(jiān)會原主席肖鋼昨日在參加基金業(yè)開放與發(fā)展高峰論壇時表示，推動鼓勵長期資金和長期投資的制度建設，優(yōu)化資本市場的生態(tài)，積極推動基金的費率體系改革，要確?；痄N售運營的過程和投資者的利益保持一致。

    肖鋼指出，近幾年來，我國公募基金行業(yè)的規(guī)范性、專業(yè)性和受托理財?shù)奈幕I先于大資管行業(yè)，在百姓理財、養(yǎng)老金管理等方面樹立了標桿，這些改變得益于基金市場的對外開放，對外開放為我國基金行業(yè)引入了先進的制度經(jīng)驗和管理思想，極大地推動了我國基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展的進程。

    肖鋼指出，中國的基金市場和國際市場相比，有自己的特點，所以對中外資基金管理公司帶來了機遇和挑戰(zhàn)。這個生態(tài)表現(xiàn)有三方面的不同，一是從投資者的生態(tài)看，我國是以散戶為主的投資機構，這和美國公募基金市場養(yǎng)老資產占了40%相比差得很遠，這個當然也是我們國家基金當中缺少長期穩(wěn)定的資金，導致權益類的公募基金發(fā)展比較緩慢的原因之一。二是從運營的生態(tài)來看，我國是以銀行和第三方銷售主導的客戶服務體系，不利于基金管理公司的公平競爭和良性發(fā)展。三是從監(jiān)管生態(tài)來看，大資管還沒有實現(xiàn)有效的功能監(jiān)管。公募基金受到的監(jiān)管比較嚴格，盡管大資管辦法與基金法在監(jiān)管理念、原則、方向上趨同，但監(jiān)管主體、監(jiān)管對象和監(jiān)管規(guī)則不盡一致，資產管理業(yè)的功能監(jiān)管還有很長的路要走。

    肖鋼表示，未來我國應該進一步積極地擴大對外開放，推進基金行業(yè)的生態(tài)建設，立足統(tǒng)一市場要求，對內資和外資要提供更加公平的競爭環(huán)境。

    第一，推動鼓勵長期資金和長期投資的制度建設，優(yōu)化資本市場的生態(tài)。養(yǎng)老金、保險資金應當成為公募基金投資的基石，大量財險的資金也應當制度化地通過大類資產的配置來持有合適的資產，大類資產配置的產品要專注于匹配不同人群的生命周期和風險偏好的需求，提供資產配置和風險管理的解決方案。大類資產配置產品以各類公募、私募基金為主要投資標的，而公私募基金挑選優(yōu)質公司的股份或者債券，并且以構建特定投資組合為目的，將資金配置到各類基礎資產上，由此形成從大類資產產品到基金投資工具，再到基礎資產這樣一個有機的生態(tài)，來進行長期的投資。作為基金管理公司，一定要選擇適合的長期投資客戶，不能盲目地追求資產規(guī)模，要通過一系列產品的設計和服務的方案，改變基金持有者的短期行為，增加長期資金的來源。

    第二，積極推動基金的費率體系改革，要確保基金銷售運營的過程和投資者的利益保持一致。當前基金銷售大部分依賴銀行和第三方銷售，同時也向投資者收取投資顧問服務的費用，這削弱了基金銷售當中投資者利益的保護。所以，應當借鑒境外的經(jīng)驗，改革費率體系，從產品返傭的模式轉向管理費模式，也就是說不再從產品發(fā)行人那里獲得傭金，而是依照不同的規(guī)模，向投資者收取固定的費用，免得投資者頻繁的申贖，加重負擔。這將有利于改善基金產品的銷售行為，降低投資者的成本負擔，也能夠很好地引導投資者長期投資，壯大權益型基金的投資基礎。

    第三，要推進功能監(jiān)管和境內外監(jiān)管協(xié)調，把公募、私募基金和公私募資產管理業(yè)務統(tǒng)一到基金法下，進一步提升功能監(jiān)管的有效性，減少監(jiān)管套利，促進市場的公平競爭。