董希淼

    2020年1月1日，中國人民銀行宣布全面降準(zhǔn)0.5個百分點，并強調(diào)要運用降準(zhǔn)資金加大對小微、民營企業(yè)的支持力度。此前的2019年12月22日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于營造更好發(fā)展環(huán)境支持民營企業(yè)改革發(fā)展的意見》，這是民營和小微企業(yè)改革發(fā)展領(lǐng)域的第一份中央文件。

    新中國成立70周年經(jīng)驗表明，民營和小微企業(yè)在我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用。融資是影響民營和小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要方面。下一步，應(yīng)把民營和小微企業(yè)真正當(dāng)成銀行的“用戶”，從信貸支持、直接融資、增信體系等方面采取有效措施，逐步破解融資難、融資貴、融資慢等問題，為民營和小微企業(yè)改革發(fā)展創(chuàng)造更好的貨幣金融環(huán)境。

    此外，民營和小微企業(yè)存在融資困境，問題并不完全在于金融業(yè)，還應(yīng)跳出金融看金融。

    第一，優(yōu)化銀行機構(gòu)體系，充分發(fā)揮銀行業(yè)機構(gòu)主力軍作用。一方面，進(jìn)一步優(yōu)化銀行機構(gòu)體系，在推動大型銀行下沉服務(wù)重心的同時，大力發(fā)展民營銀行和社區(qū)銀行等中小銀行。在我國，中小銀行與民營和小微企業(yè)“門當(dāng)戶對”，有著天然的相容性。必須采取更多措施，完善制度安排，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，從體制機制上消除阻礙中小銀行發(fā)展的不利因素，推動中小銀行有能力、有意愿更好地服務(wù)民營和小微企業(yè)。另一方面，在對接民營和小微企業(yè)續(xù)貸需求的同時，積極破解“首貸難”問題。微眾銀行·銀行用戶體驗聯(lián)合實驗室發(fā)布的2019《銀行業(yè)用戶體驗大調(diào)研報告》顯示，近八成小微企業(yè)主了解過銀行貸款，了解的主要方式是自己主動找銀行咨詢或通過銀行線上渠道查詢，但63.5%的小微企業(yè)主表示銀行貸款申請手續(xù)麻煩；而有過銀行貸款經(jīng)歷之后，94.4%的小微企業(yè)主愿意繼續(xù)使用銀行貸款。因此，有關(guān)方面應(yīng)從政策支持、服務(wù)模式、激勵機制等方面采取措施，有效破解“首貸難”。

    第二，發(fā)展資本市場，提高民營和小微企業(yè)直接融資比例。長期以來，我國以間接融資為主導(dǎo)的金融體系對民營和小微企業(yè)和創(chuàng)新經(jīng)濟支持不足，一定程度上也使得宏觀杠桿率偏高。因此，要下大力氣推動資本市場改革，進(jìn)一步完善股票發(fā)行和再融資制度，提高民營和小微企業(yè)IPO和再融資審核效率，充分釋放市場機制活力，不斷提高直接融資比例，提高民營和小微企業(yè)在資本市場募集資金的能力。要立足民營和小微企業(yè)實際情況和真實需求，協(xié)同發(fā)展多層次資本市場體系，支持符合條件的民營和小微企業(yè)在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板以及區(qū)域性股權(quán)市場等上市掛牌，支持民營和小微企業(yè)債券發(fā)行、擴大定向可轉(zhuǎn)債適用試點以及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債試點，擴大民營和小微企業(yè)股權(quán)融資和債權(quán)融資規(guī)模，進(jìn)一步拓寬企業(yè)多元化融資渠道，提高金融資源配置效率。

    第三，進(jìn)一步優(yōu)化增信體系，不斷完善風(fēng)險分擔(dān)、補償機制。民營和小微企業(yè)普遍存在缺數(shù)據(jù)、缺征信、缺擔(dān)保等“三缺”現(xiàn)象。為此，應(yīng)進(jìn)一步建立健全企業(yè)、銀行、政府各方責(zé)任共當(dāng)和損失分擔(dān)機制，如不斷完善政府主導(dǎo)的融資擔(dān)保體系尤其是民營和小微企業(yè)信貸擔(dān)保體系，建立民營和小微企業(yè)風(fēng)險補償基金，減少民營和小微企業(yè)“三缺”對融資的影響。與此同時，推動擔(dān)保費率逐步降低。同時，充分發(fā)揮金融科技在民營和小微企業(yè)融資中的作用，一方面彌補企業(yè)信用數(shù)據(jù)較少等不足；一方面提升金融服務(wù)質(zhì)效。如，深化區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，搭建供應(yīng)鏈金融區(qū)塊鏈平臺，將基于核心企業(yè)的銀行授信傳遞到鏈上企業(yè)；搭建貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺，縮短貸款審批流程，提升貿(mào)易融資效率。此外，應(yīng)構(gòu)建和完善針對民營和小微企業(yè)的征信體系和失信懲戒機制，提升民營和小微企業(yè)信用基礎(chǔ)水平，改善民營和小微企業(yè)金融服務(wù)的信用環(huán)境。

    需要強調(diào)的是，緩解民營和小微企業(yè)融資難題，應(yīng)充分運用“用戶體驗”思維，讓企業(yè)真實感受到金融服務(wù)改進(jìn)和提升，增強獲得感，增強信任感。為此，金融機構(gòu)應(yīng)將提升民營和小微企業(yè)服務(wù)納入到全行戰(zhàn)略規(guī)劃，真正建立起“以用戶為中心”的服務(wù)體系，培育先進(jìn)的服務(wù)文化，推動服務(wù)渠道協(xié)同發(fā)展和資源整合，努力為用戶提供任何時間、任何地點、任何方式的“AAA”（Anytime、Anywhere、Anyhow）服務(wù)。

    不過，民營和小微企業(yè)存在融資困境，問題并不完全在于金融業(yè)，還應(yīng)跳出金融看金融。當(dāng)前，應(yīng)進(jìn)一步加強相關(guān)機制建設(shè)，為金融服務(wù)民營和小微企業(yè)創(chuàng)造更好條件。如加快企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快困難企業(yè)重組，強化“僵尸企業(yè)”退出；完善信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，搭建區(qū)域乃至全國的大數(shù)據(jù)平臺，增進(jìn)信用信息共享。對民營和小微企業(yè)而言，要加強與金融機構(gòu)溝通，全面、真實、準(zhǔn)確地披露自身信息，增進(jìn)銀企互信。同時，要注意穩(wěn)定企業(yè)杠桿，防止產(chǎn)生新的過剩與庫存。

    此外，還應(yīng)加強民營和小微企業(yè)基礎(chǔ)管理素質(zhì)教育與培訓(xùn)，更好服務(wù)民營和小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展，不斷提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，從根本上改變和提升民營和小微企業(yè)融資能力。

    （作者系新網(wǎng)銀行首席研究員、國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員）