本報記者 王麗新

    在整個財富管理行業(yè)正在經歷大洗牌、大調整的2017年，鴻坤財富成立。行至2020年，財富管理行業(yè)監(jiān)管逐漸趨于規(guī)范和健康，鴻坤財富也已變身為一家頗有規(guī)模的成長型公司。

    近日，《證券日報》對話鴻坤財富CEO、聯(lián)合創(chuàng)始人陳永旗，解密了公司歷經行業(yè)監(jiān)管大考之下的穩(wěn)健發(fā)展之路。

    （圖為鴻坤財富CEO、聯(lián)合創(chuàng)始人陳永旗）

    “鴻坤財富在不斷提升企業(yè)組織力、行動力的前提下，從最初僅能提供地產類投資產品，逐漸成長為全品類資產配置的財富管理公司。”陳永旗向《證券日報》記者表示，三年來，無論遇到任何沖擊，鴻坤財富始終堅持以清晰、可控、穩(wěn)健的資產作為資產配置的底層資產，長短期投資都始終圍繞這一“錨點”進行動態(tài)調整。

    “穩(wěn)健”是發(fā)展基調

    “強監(jiān)管時代的到來是對財富管理公司自身實力的第一重考驗。”陳永旗稱，鴻坤財富選擇以“穩(wěn)健”為發(fā)展基調，將“分散化投資”內生于鴻坤財富產品體系之中，既不過度樂觀，也不過度悲觀。

    據(jù)《證券日報》記者觀察，從2017年至今，財富管理公司的參與和發(fā)起者從個人股東為主逐步轉變?yōu)闄C構股東占主流，大多數(shù)新成立財富管理公司的股東都是深耕于某些領域的專業(yè)機構，擁有一定的資產端投研能力。

    同時，客戶對投資產品的篩選、資產配置、風險控制和客戶體驗這四大能力的要求也越來越高。由此看來，從資產端向財富端的延伸對于整個財富管理行業(yè)的發(fā)展是一件好事，機構股東的實力更雄厚、資源更豐富，能夠支撐財富管理公司從一開始就朝著中立、健康、穩(wěn)定的方向發(fā)展。

    “財富管理面臨的最大挑戰(zhàn)是如何平衡規(guī)模擴大和隨之而來的投資風險把控之間的關系。”陳永旗稱，鴻坤財富的定位是成為一家有專注領域投資對接能力的精品財富公司，在不過度追求規(guī)模的前提下，專注于幾個擅長領域的投資能力搭建，比如地產、醫(yī)療、教育等。鴻坤財富在擅長領域的競爭力也會成為區(qū)別于其他財富管理機構的相對優(yōu)勢，把自己擅長的領域做好，一樣可以贏得客戶的信賴和市場口碑。

    財富要滿足多元化需求

    在陳永旗看來，高凈值客戶的財富管理需求大致可分為兩個層面：一是財富的保值增值，即“投資創(chuàng)造財富”這個層面；二是更深層次的需求，即人力資本的需求，主要體現(xiàn)在對傳承、教育、健康、保險保障等方面的需求。

    在這種理念認知下，鴻坤財富產品線的搭建就建立在滿足高凈值群體需求的基礎之上，產品種類也從單一的穩(wěn)健型投資逐步豐富，尤其是股權類產品比重逐漸加大。

    “做出這些調整，是因為投資人對財富增值收益率的需求，從最早樸素的‘跑贏通脹’開始，經過多年實踐，關于理財?shù)氖找媛剩缃裢顿Y人普遍較為認同的經驗是‘CPI數(shù)字也許不那么具有參考價值’。”陳永旗向《證券日報》記者表示，回首過往百年，能夠讓財富快速增長的唯有股權類投資。正如巴菲特在《致股東信》里漫不經心披露的秘密：“貨幣類資產短期看屬于無風險資產，長期看恰恰是風險收益比最低的，因為這類資產沒有提供任何生產增長；股權類資產短期來看沒有收益，長期看風險收益比反而非常高。”

    陳永旗稱，除了滿足客戶投資方面的需求，財富管理機構如果想成為投資人主要的資產配置供應商，想要提供綜合全面的服務，不能只提供金融類服務，還要有其他能夠滿足客戶人力資本需要的產品種類，能夠幫助客戶運用好財富，實現(xiàn)美好生活。這樣的平臺才能稱得上是“一站式平臺”。

    而為了實現(xiàn)既有專注力，又有全面綜合服務的財富管理平臺戰(zhàn)略，鴻坤財富實行兩個布局，一是通過引入具備專注產業(yè)投資能力的股東來實現(xiàn)專注力這個目標，以此形成自己的第一個長期戰(zhàn)略規(guī)劃——專注于股東所擅長和熟悉的領域，搭建投資能力。二是在選擇戰(zhàn)略股東時，鴻坤財富更注重那些專注于某個領域多年以上的機構，大家能更多地從戰(zhàn)略協(xié)同，而非純粹財務投資的角度去合作。

    “鴻坤集團作為鴻坤財富的大股東，為高凈值客戶提供了大量非常優(yōu)質的、有著清晰底層資產的穩(wěn)健型投資產品。”陳永旗稱，借助集團的投資能力和風控措施，鴻坤財富在地產這個資產類別的投資，要比很多財富公司更加專業(yè)和到位。畢竟鴻坤已經在地產領域深耕了18年，這種多年形成的專注力和扎根做深一個行業(yè)的執(zhí)著，就是最好的風控。這也是鴻坤財富一直以來堅持以地產領域作為穩(wěn)健型投資產品的底層資產和投資方向的底氣和原因。

    據(jù)《證券日報》記者了解，在綜合服務方面的布局，鴻坤財富已經形成了以房地產投資為核心，輔以股權和其他產品類別，延伸家族財富辦公室國際化的投資戰(zhàn)略。例如，鴻坤億潤投資比較擅長地產生態(tài)圈的投資，對于“地產+”的投資很有經驗；另外一個股東創(chuàng)瑞則非常擅長醫(yī)療器械領域的股權投資。這次疫情使很多專業(yè)投資機構發(fā)現(xiàn)，中國的醫(yī)療行業(yè)存在著一個矛盾，也是一個機會，即落后的醫(yī)療產能和日益增長的醫(yī)療剛需之間的矛盾。未來，醫(yī)療行業(yè)將成為新的經濟增長點，也是掘金的好機會。對于其他不那么擅長的領域，鴻坤財富通過設立母基金的方式與市場趨勢鏈接，幫助客戶捕捉未來的投資機會。

    堅持夯實投資基礎完善投后服務

    疫情之下，投資人對于投資是否有了新想法？

    “高凈值人群的資產配置受這次疫情的影響，會出現(xiàn)以下幾個特征。”陳永旗向《證券日報》記者表示，“第一，風險偏好低的人群資產配置保守化，對流動性的需求階段性增加；第二，風險承受力高的人群追求理性回報的長期資產配置傾向日趨明顯；第三，高凈值人群資產配置的國際趨勢會發(fā)生明顯變化，當然這取決于海外疫情和國內疫情控制情況的對比；第四，整個金融理財、服務、消費行為進一步數(shù)字化。”

    而如何把握這些新的市場變化和客戶需求，不斷自我迭代和更新發(fā)展，對于一家財富公司未來的發(fā)展來講尤為重要。

    事實上，在陳永旗看來，與傳統(tǒng)的三方財富管理公司相比，鴻坤財富更接近資產端。借助大股東的產業(yè)支持，再結合公司自身在資產端的特點和優(yōu)勢，鴻坤財富致力于成為一家“離資產端最近的財富管理公司”，能夠讓投資人和資產端的距離更近，讓底層資產更加透明。

    他進一步稱，中國人信奉“留得青山在，不怕沒柴燒”，財富管理也是如此，本金安全永遠是財富管理行業(yè)參與者必須關心的首要問題，鴻坤財富將繼續(xù)腳踏實地夯實投資基礎，完善投后服務。

（編輯 張明富 上官夢露）