中國證券報記者了解到，近期有不少投資者因購買的銀行理財產(chǎn)品浮虧而進行投訴，被投訴產(chǎn)品主要為R2（中低風險）產(chǎn)品，投訴理由多為產(chǎn)品涉嫌虛假宣傳。

    分析人士表示，中低風險產(chǎn)品本身存在本金虧損的可能，大多數(shù)銀行在其產(chǎn)品風險揭示書中描述明確。一方面，投資者在購買過程中，應(yīng)認真閱讀說明書；另一方面，銀行銷售人員在對產(chǎn)品進行銷售時，要充分闡明風險。此外，銀行對產(chǎn)品的風險評級也有待細化。

    R2等級產(chǎn)品受關(guān)注

    一位投資者告訴記者：“今年5月購買了某股份行的一只產(chǎn)品，宣稱100%投資固定資產(chǎn)，R2級低風險，歷年年化收益率約5.1%。但自購買后，本金就開始虧損，沒有盈利過。”該客戶認為，此產(chǎn)品涉嫌虛假宣傳，因此進行了投訴。

    同樣，一家國有大行理財子公司的某只R2等級產(chǎn)品也遭到了投資者投訴。該投資者表示：“花了50萬元購買的產(chǎn)品，一個月就已經(jīng)浮虧近2000元了，實在不能接受。”

    記者走訪網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，當前的確存在部分銷售人員在銷售過程中對產(chǎn)品風險含糊其辭的情況。不過，也有不少銷售人員非常謹慎。某國有大行支行理財經(jīng)理告訴記者：“現(xiàn)在給客戶推薦理財產(chǎn)品都非常謹慎了，對于購買理財產(chǎn)品經(jīng)驗不是很豐富、風險承受能力較低的人群，一般只推薦保本型理財產(chǎn)品；對于風險承受能力較強，且比較了解凈值型產(chǎn)品特點的人群，才會推薦非保本理財產(chǎn)品。但不少客戶并沒有耐心聽風險提示，只關(guān)心收益率。”

    金融監(jiān)管研究院副院長周毅欽認為，以后銀行理財產(chǎn)品不再會繼續(xù)維持過去收益性、流動性、安全性都較好的“不可能三角”，收益高、流動性好的產(chǎn)品必定有一定的風險波動。“投資者必須改變以往‘低頭閉眼’買理財?shù)姆绞剑?lsquo;抬頭睜眼’認真閱讀產(chǎn)品說明書，辨析風險，選擇適合自身風險承受能力的理財產(chǎn)品。”周毅欽提到。

    風險評級應(yīng)精細化

    中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，銀行理財子公司目前共發(fā)行了1949只產(chǎn)品。其中，權(quán)益類4只、混合類454只、固收類1491只。從風險等級分類來看，1949只產(chǎn)品中，風險等級為一級（即低風險）的有20只；等級為二級（即中低風險）的有724只；等級為三級（即中等風險）的有1200只；等級為四級（即中高風險）的有4只，分別為工銀理財·工銀財富系列工銀量化理財-恒盛配置理財產(chǎn)品、陽光紅300紅利增強、陽光橙優(yōu)選配置和陽光紅衛(wèi)生安全主題精選；等級為五級（即高風險）的目前僅有1只，為招銀理財招卓滬港深精選周開一號權(quán)益類理財計劃。

    由此可見，銀行理財子公司迄今發(fā)行的產(chǎn)品中，處于投訴“重災區(qū)”的風險等級為中低風險的產(chǎn)品占比達37.15%，中等風險的產(chǎn)品占比更是高達61.57%。

    某銀行業(yè)研究員表示，銀行凈值化轉(zhuǎn)型的推進，疊加今年以來金融市場整體風險的上升，個別金融產(chǎn)品價格產(chǎn)生極端波動。一方面，銀行應(yīng)該加強投資者教育，改變投資者對銀行理財產(chǎn)品的印象仍停留在過去“保本保息”的狀態(tài)；另一方面，銀行的產(chǎn)品風險評級需要進一步細化。

    一位銀行人士告訴記者，現(xiàn)在銀行對銷售出臺了多種合規(guī)要求，并且對基層銷售人員組織了相應(yīng)培訓，尤其是向客戶告知“業(yè)績比較基準”和實際收益率的區(qū)別。

    在風險評級細化方面，交通銀行此前發(fā)布了新版的《投資者風險提示調(diào)整后等級名稱和表述情況表》，將銀行理財產(chǎn)品風險等級分成6級，最高等級是激進型，并提示購買激進型產(chǎn)品的客戶“最壞的情況下可能導致失去全部投資本金，并對投資所導致的任何虧損承擔責任”。