本報記者 邢萌 張安

    11月16日晚間，為加強信托公司差異化監(jiān)管，在監(jiān)管評級中體現(xiàn)新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和導(dǎo)向，國家金融監(jiān)督管理總局修訂并發(fā)布《信托公司監(jiān)管評級與分級分類監(jiān)管暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），自發(fā)布之日起施行。

    《辦法》共六章三十五條，包括總則、監(jiān)管評級要素與評級方法、監(jiān)管評級組織實施、系統(tǒng)性影響評估、分類監(jiān)管和附則，對信托公司分級分類監(jiān)管工作進行規(guī)范。信托公司的監(jiān)管評級周期為一年，評價期間為上一年1月1日至12月31日。上年度評級全部工作原則上應(yīng)于每年4月底前完成。

    “評級對應(yīng)分級分類監(jiān)管，具有十分明顯的聯(lián)動性和同步性。”國投泰康信托研究院院長邢成對《證券日報》記者表示：“今后在評級分類的基礎(chǔ)上，對六類不同級別的信托機構(gòu)要實行分類監(jiān)管和差異化監(jiān)管。不同級別的信托公司的業(yè)務(wù)范圍、展業(yè)領(lǐng)域和創(chuàng)新資質(zhì)都會有所不同。”

    業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型權(quán)重是一大亮點

    信托公司的監(jiān)管評級結(jié)果分為1級至6級，數(shù)值越大，反映機構(gòu)風(fēng)險越大，需要監(jiān)管程度越高。

    邢成表示，評級結(jié)果分為六個級別，其中最大的亮點是增加了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的權(quán)重，這對于當(dāng)前信托業(yè)在新分類監(jiān)管背景下加速業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，具有重要的推動作用和清晰的政策導(dǎo)向。

    《辦法》明確，若信托公司在評價期內(nèi)存在多次或大量開展為其他金融機構(gòu)提供監(jiān)管套利的通道業(yè)務(wù)；多次向不合格投資者銷售信托產(chǎn)品；向信托產(chǎn)品投資者大量出具兜底承諾函；新開展非標(biāo)資金池業(yè)務(wù)；違反資管新規(guī)要求對信托產(chǎn)品進行剛性兌付；違規(guī)從事未經(jīng)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)等6種情形之一的，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)將其初評結(jié)果下調(diào)一個級別。

    若信托公司在評價期內(nèi)存在故意向監(jiān)管機構(gòu)隱瞞重大事項或問題，造成嚴(yán)重后果；多次或大量開展違規(guī)關(guān)聯(lián)交易，導(dǎo)致公司資產(chǎn)被占用，或嚴(yán)重損害投資者合法權(quán)益；發(fā)生重大涉刑案件，引發(fā)重大業(yè)務(wù)風(fēng)險或不良社會影響等情形的，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)將其初評結(jié)果下調(diào)兩個級別。但對自查發(fā)現(xiàn)的涉刑案件，公司主動消除或減輕危害后果的信托公司，可只下調(diào)一個級別。

    某位不愿透露姓名的信托業(yè)資深專家向《證券日報》記者表示，整體來看，監(jiān)管評級的核心手段是通過對高風(fēng)險信托機構(gòu)給予更多監(jiān)管，引導(dǎo)信托公司合規(guī)展業(yè)，充分認識到風(fēng)險管理的重要性。

    邢成則表示，《辦法》體現(xiàn)出旗幟鮮明的“獎優(yōu)罰劣”原則。根據(jù)不同的評級分類標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管費用的標(biāo)準(zhǔn)以及繳納信?；鸬臉?biāo)準(zhǔn)也是差異化的，這也是《辦法》聯(lián)動性的一個重要體現(xiàn)。

    鼓勵公司強化資本實力

    《辦法》明確，信托公司在評價期內(nèi)存在下列情形之一的，監(jiān)管機構(gòu)可調(diào)增其初評得分，包括：持續(xù)正常經(jīng)營的公司，公司注冊資本增加10%（含）以上；協(xié)助監(jiān)管機構(gòu)對其他金融機構(gòu)進行風(fēng)險處置；監(jiān)管機構(gòu)認可的其他情形。

    上述信托業(yè)資深專家表示，增加注冊資本增調(diào)評級的設(shè)置，有利于引導(dǎo)股東不斷增加對信托公司的資本投入，有利于強化風(fēng)險承擔(dān)能力和凈資本實力。同時，有助于夯實凈資產(chǎn)的真實性和抗風(fēng)險能力。

    有業(yè)內(nèi)人士向《證券日報》記者表示，《辦法》增設(shè)的兩項加分項，特別是增資，傳遞出監(jiān)管部門希望信托公司做大資本，增強風(fēng)險抵御能力的信號。而下調(diào)項多為監(jiān)管部門突出禁止事項，反映了監(jiān)管對相關(guān)事項容忍度的下降。

    “此前曾有多家信托公司在風(fēng)險爆發(fā)前的評級很高，背后原因是信托公司財務(wù)數(shù)據(jù)失真。”某信托公司人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，《辦法》在規(guī)范和確保信托公司財務(wù)報告真實性和準(zhǔn)確性方面有了明確要求。

    《辦法》明確，信托公司監(jiān)管評級和系統(tǒng)性影響評估結(jié)果是實施分類監(jiān)管的基礎(chǔ)。

    國家金融監(jiān)管總局可根據(jù)行業(yè)風(fēng)險特征和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度，每年適當(dāng)調(diào)整評估要素和各要素具體權(quán)重。評估總分在85分以上（含）的為具有系統(tǒng)性影響的信托公司。

    用益信托研究員喻智向《證券日報》記者表示，針對業(yè)務(wù)規(guī)模較大信的托公司將會投入更多的監(jiān)管關(guān)注，促使其穩(wěn)健經(jīng)營。頭部信托公司即使評分比較高，需要面對的監(jiān)管檢查也會相對較多，可直接地強化頭部公司的受托人責(zé)任和合規(guī)意識。

    邢成認為，總體來看，一方面，《辦法》對于信托資產(chǎn)規(guī)模超過一定標(biāo)準(zhǔn)的要加強監(jiān)管，重點監(jiān)管，貼身監(jiān)管，使之“大而優(yōu)”“大而強”；另一方面，鼓勵信托公司走內(nèi)涵式發(fā)展道路，更多的機構(gòu)逐漸成為“小而美”“專而精”有特色的差異化資產(chǎn)管理機構(gòu)。