■本報(bào)記者 劉琪

    2018年起，美國(guó)SEC要求變更會(huì)計(jì)政策，由新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則ASC606（以下簡(jiǎn)稱(chēng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）替代了原來(lái)的美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則ASC605（以下簡(jiǎn)稱(chēng)舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）。為確保上市公司能夠順利過(guò)渡，SEC給予了為期一年的緩沖期。也就是說(shuō)從2019年1月1日以后，在美國(guó)上市的中國(guó)企業(yè)，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)披露應(yīng)統(tǒng)一使用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為統(tǒng)一數(shù)據(jù)口徑。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者近日翻閱SEC官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，360金融剛剛向SEC提交6-K表格，表示未來(lái)也將更換新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露財(cái)報(bào)。據(jù)本報(bào)記者梳理，在成功登陸美股市場(chǎng)的14家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)和金融科技企業(yè)，除小贏科技外均在上市初期選擇以舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，此后包括拍拍貸、宜人貸在內(nèi)的絕大部分公司均在2018年更換了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

    對(duì)此，360金融CFO吳疆告訴本報(bào)記者，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2018年1月份開(kāi)始實(shí)施，但對(duì)于新上市公司有一年的緩沖期。“我們?cè)谌ツ晟鲜袝r(shí)仍按老會(huì)計(jì)準(zhǔn)則列示的原因是，新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則交替過(guò)渡期間，美國(guó)SEC對(duì)于使用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上市的企業(yè)審查比較繁瑣，為保障能夠順利上市，平臺(tái)仍沿用通用多年且更加審慎老會(huì)計(jì)準(zhǔn)則列報(bào)。不過(guò)，360金融未來(lái)也將跟隨SEC的要求，于2019年開(kāi)始使用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，即2018年年報(bào)將用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)描述。”

    業(yè)內(nèi)某分析師告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，如果360金融全面更換最新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露財(cái)報(bào)，可以預(yù)見(jiàn)的一大變化是，其收入及利潤(rùn)數(shù)字較招股書(shū)披露的就會(huì)計(jì)準(zhǔn)則統(tǒng)計(jì)口徑將大幅提升。對(duì)于行業(yè)而言，2019年起各平臺(tái)將統(tǒng)一基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露數(shù)據(jù)，外界對(duì)于各平臺(tái)間盈利能力的橫向比較，將更具可比性。

    前述分析師表示，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相較于舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，最大的變化是關(guān)于收入的確認(rèn)，舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于收入的確認(rèn)是“到手的現(xiàn)金”，即按產(chǎn)品期限，平臺(tái)收到用戶(hù)實(shí)際支付利息后分期確認(rèn)收入。而在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，確認(rèn)的收入金額還反映了預(yù)期有權(quán)收取的對(duì)價(jià)。

    以360金融提供的消費(fèi)金融產(chǎn)品“360借條”為例，其收入主要為按一定期限收取的“貸款撮合服務(wù)費(fèi)”，70%的收入在放款時(shí)即確認(rèn)收入，30%在平臺(tái)收到用戶(hù)實(shí)際利息后分期確認(rèn)收入。由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能確認(rèn)未來(lái)的大部分分期服務(wù)費(fèi)（包括向借款人和投資人收取的服務(wù)費(fèi)），所以在同樣的業(yè)務(wù)背景下，使用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能確認(rèn)更多收入。

    舉例來(lái)說(shuō)，假設(shè)該平臺(tái)撮合促成了一筆借款期限為12個(gè)月的分期消費(fèi)貸款，在舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，首個(gè)季度只能確認(rèn)3期服務(wù)費(fèi)收入，但在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，由于收入金額反映了預(yù)期有權(quán)收取的對(duì)價(jià)，則可以確認(rèn)為12期收入（注：收入確定仍要考慮到貸款組合的預(yù)期違約率、提前還款率以及貼現(xiàn)率等）。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱360金融招股書(shū)發(fā)現(xiàn)，其在116頁(yè)披露了基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則口徑的收入，該平臺(tái)2017年全年收入約7.88億元人民幣，2018年前三季度收入約28.81億元人民幣。而舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則口徑下，其2017年凈收入僅為3.09億元，2018年前三季度平臺(tái)凈收入僅約為13.86億元。

    由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要處理與客戶(hù)簽訂合同的收入確認(rèn)，公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)的變化主要由收入的變化驅(qū)動(dòng)，因此在利潤(rùn)方面360金融的成績(jī)也會(huì)更加好看。根據(jù)媒體披露的數(shù)據(jù)顯示，鑒于該平臺(tái)成本費(fèi)用和營(yíng)銷(xiāo)推廣費(fèi)用在第三季度得到了更好的控制，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則統(tǒng)計(jì)口徑下，2018年前三季度的凈利潤(rùn)約為11億元（除去股權(quán)激勵(lì)）。

    目前，360金融尚未披露2018年財(cái)報(bào)，但根據(jù)其2017年全年及2018年前三季度的數(shù)據(jù)，已經(jīng)可以對(duì)比發(fā)現(xiàn)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，其收入、利潤(rùn)數(shù)字幾乎相差一倍還多。因此，倘若單純將其舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則數(shù)據(jù)與其他金融科技平臺(tái)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的數(shù)據(jù)相比較，360金融則會(huì)非常“吃虧”。而如果單純憑舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則數(shù)據(jù)來(lái)定性360金融“虧損”、“流血上市”的話，也著實(shí)有失偏頗。

    當(dāng)前1月份已經(jīng)過(guò)半，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，各平臺(tái)將在3月份披露上一年度全年財(cái)報(bào)，屆時(shí)360金融將根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行披露，該平臺(tái)2018年全年收入利潤(rùn)狀況究竟如何，將得到更加客觀的展示，而投資人、市場(chǎng)對(duì)于其盈利能力及遠(yuǎn)期價(jià)值的判斷也將更加清晰有據(jù)。