江蘇銀行2019年年報(bào)中，“非利息收入占比”升至43%，引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。

    江蘇銀行4月10日發(fā)布的2019年年報(bào)顯示，該行去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)449.74億元，同比增長(zhǎng)27.68%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為146.19億元，同比增長(zhǎng)11.89%，連續(xù)四年保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。非息收入占營(yíng)收比例進(jìn)一步提升至43.22%，而2018年同期這一數(shù)據(jù)為27.76%。

    “非利息收入占比”多年來(lái)一直被認(rèn)為是判斷銀行業(yè)轉(zhuǎn)型、擺脫傳統(tǒng)坐享利差模式的重要指標(biāo)。短短一年時(shí)間，江蘇銀行這一指標(biāo)大幅增長(zhǎng)的原因是什么？

    兩大因素

    中國(guó)證券報(bào)記者翻看江蘇銀行年報(bào)發(fā)現(xiàn)，江蘇銀行“非利息收入占比”飆升的主要原因是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更和江蘇銀行部分業(yè)務(wù)收益所導(dǎo)致的。

    年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，江蘇銀行2018年和2019年非利息收入分別為97.77億元和194.37億元，這意味著一年間非利息收入大增近100億元。

    分項(xiàng)來(lái)看，2019年非利息收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為60.23億元，同比增長(zhǎng)15.33%，占營(yíng)業(yè)收入的13.39%，增長(zhǎng)速度與公司凈利潤(rùn)增速大體相當(dāng)。最主要的增量則來(lái)自于投資收益，大漲238.36%至129.72億元，對(duì)營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)占比則從10.88%提升至28.84%。2018年江蘇銀行的投資收益為38.34億元，這意味著江蘇銀行一年投資浮盈接近百億元。

    江蘇銀行在年報(bào)中進(jìn)行了詳細(xì)披露，這主要是由于基金投資收益的增長(zhǎng)和（00001）在新金融工具準(zhǔn)則下，以公允價(jià)格計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)持有期間形成的收益計(jì)入的影響。江蘇銀行稱，調(diào)整后，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)持有期間形成的收益不再計(jì)入利息收入，而被計(jì)入了非利息收入。這也是導(dǎo)致江蘇銀行投資收益大幅增長(zhǎng)的重要原因。

    業(yè)績(jī)波動(dòng)料加大

    2017年財(cái)政部修訂發(fā)布了三項(xiàng)金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這三者被合稱為“新金融工具準(zhǔn)則”或“中國(guó)版IFRS9”。境內(nèi)上市企業(yè)自2019年1月1日起執(zhí)行。新金融工具準(zhǔn)則中企業(yè)金融資產(chǎn)從過(guò)去四類分為三類，以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)（AC）、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVOCI）和以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL）。

    根據(jù)某大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所一位合伙人的測(cè)算，新金融工具準(zhǔn)則下，銀行持有的復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化投資、信托計(jì)劃、資管計(jì)劃、基金投資等金融資產(chǎn)很可能需要分類為FVTPL，這意味著銀行資產(chǎn)負(fù)債表中FVTPL資產(chǎn)的占比將增加，銀行損益表受到上述資產(chǎn)估值波動(dòng)影響而增加。不同銀行影響方面，大型銀行FVTPL類資產(chǎn)在總資產(chǎn)的占比，從2017年末的2.0%上升至2018年末的2.9%左右；股份制銀行從1.1%上升至4.7%左右；城/農(nóng)商行則從0.9%上升至9.1%。資產(chǎn)歸類于FVTPL后，價(jià)值變動(dòng)將直接計(jì)入當(dāng)期損益，這意味著持有較多FVTPL資產(chǎn)的上市公司業(yè)績(jī)的波動(dòng)將增大。

    事實(shí)上，2019年新的金融工具準(zhǔn)則已經(jīng)對(duì)當(dāng)期上市公司利潤(rùn)產(chǎn)生了明顯影響，銀行由于整體體量較大，F(xiàn)VTPL類資產(chǎn)占比并不大，整體受影響并不突出。

    影響最明顯的當(dāng)屬保險(xiǎn)上市公司，保險(xiǎn)公司金融資產(chǎn)總資產(chǎn)占比較高，2019年由于資本市場(chǎng)表現(xiàn)較好，多家保險(xiǎn)公司投資收益大幅提升，使得業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)。不過(guò)這也意味著，如果市場(chǎng)發(fā)生向下劇烈波動(dòng)，這些公司的業(yè)績(jī)也將受到很大影響，未來(lái)江蘇銀行的業(yè)績(jī)波動(dòng)性有望增大。

    分析人士指出，在當(dāng)前金融市場(chǎng)快速發(fā)展的情況下，上市公司金融資產(chǎn)占比持續(xù)上升。新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施將會(huì)放大上市公司的損益波動(dòng)，上市公司應(yīng)重新審視經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，審慎開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資。而投資者也需關(guān)注上市公司來(lái)自主營(yíng)業(yè)務(wù)的真實(shí)利潤(rùn)水平。