本報記者 劉釗

    7月18日晚間，中直股份公告稱，公司擬通過發(fā)行股份的方式購買中國航空科技工業(yè)股份有限公司（以下簡稱“中航科工”）與中國航空工業(yè)集團有限公司（以下簡稱“航空工業(yè)集團”）所持昌河飛機工業(yè)（集團）有限責任公司（以下簡稱“昌飛集團”）100%股權(quán)和中航科工與航空工業(yè)集團所持哈爾濱飛機工業(yè)集團有限責任公司（以下簡稱“哈飛集團”）100%股權(quán)，并募集配套資金。

    這是繼1月9日中直股份披露重大資產(chǎn)重組預案后，中直股份、中航科工、航空工業(yè)集團就發(fā)行股份部分細節(jié)問題進一步達成一致。中航科工表示，本次重組將進一步實現(xiàn)集團直升機業(yè)務的整合，有利于提升直升機業(yè)務的競爭力。

    實現(xiàn)直升機業(yè)務A股整體上市

    直升機作為旋翼類飛行器，擁有特殊的飛行性能，具有固定翼飛行器不可替代的優(yōu)勢，是一類重要的軍民通用型航空裝備，隨著相關(guān)應用領(lǐng)域的發(fā)展，直升機產(chǎn)業(yè)也將迎來良好的發(fā)展機遇期。

    中直股份是國內(nèi)直升機制造業(yè)中規(guī)模最大、產(chǎn)值最高、產(chǎn)品系列最全的領(lǐng)軍企業(yè)，中直股份現(xiàn)有核心產(chǎn)品既涉及直升機零部件制造業(yè)務，又涵蓋民用直升機整機、航空轉(zhuǎn)包生產(chǎn)及客戶化服務，是國內(nèi)領(lǐng)先的直升機和通用飛機系統(tǒng)集成和整機產(chǎn)品供應商。公司日前公布的2023年半年度業(yè)績預告顯示，預計2023年1月份-6月份實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.10億元至1.32億元，與上年同期相比增加0.93億元至1.15億元，同比增長553%至683%。

    中直股份擬向中航科工發(fā)行股份購買其持有的昌飛集團92.43%股權(quán)、哈飛集團80.79%股權(quán)，擬向航空工業(yè)集團發(fā)行股份購買其持有的昌飛集團7.57%股權(quán)、哈飛集團19.21%股權(quán)。交易價格為50.78億元。

    哈飛集團和昌飛集團系優(yōu)質(zhì)直升機總裝資產(chǎn)。其中，昌飛集團是我國直升機科研生產(chǎn)基地之一，主要從事多款直升機的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品有直8、直10等系列直升機。哈飛集團也是我國主要直升機科研生產(chǎn)基地之一，經(jīng)過多年的發(fā)展，形成了以“直9系列、直19”軍用直升機，“AC312系列、AC352”民用直升機和“運12E、運12F”固定翼飛機為代表的產(chǎn)品體系。

    中直股份表示，本次交易完成后，上市公司業(yè)務完整性將得到增強，業(yè)務規(guī)模將有所提高，有利于直升機業(yè)務的資源整合和提升管理效率，助力提升上市公司創(chuàng)新力、核心競爭力、市場影響力和抗風險能力，實現(xiàn)直升機業(yè)務A股整體上市。

    在籌劃重大資產(chǎn)重組的同時，中直股份計劃定增不超過30億元，其中，中航科工擬認購的募集配套資金金額為2億元，機載公司擬認購的募集配套資金金額為1億元。本次權(quán)益變動后，中航科工持有公司3.92億股股份，占公司總股本的比例為53.62%，仍為公司的控股股東；航空工業(yè)集團直接或通過下屬子公司合計控制公司4.38億股股份，占公司總股本的比例為59.92%，仍為中直股份的實際控制人。

    航空航天板塊資本運作持續(xù)活躍

    2022年5月份，國務院國資委印發(fā)《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，對提高央企控股上市公司質(zhì)量工作作出部署，要求打造一批核心競爭力強、市場影響力大的旗艦型龍頭上市公司，培育一批專業(yè)優(yōu)勢明顯、質(zhì)量品牌突出的專業(yè)化領(lǐng)航上市公司，以優(yōu)勢上市公司為核心，通過資產(chǎn)重組、股權(quán)置換等多種方式，加大專業(yè)化整合力度，推動更多優(yōu)質(zhì)資源向上市公司匯聚。

    在政策引領(lǐng)下，航空航天科技板塊資本運作持續(xù)活躍。此次中直股份的重大資產(chǎn)重組也響應了國資委“提高央企控股上市公司質(zhì)量”要求，我國旗艦型直升機平臺呼之欲出。作為軍工集團資本運作先行軍，2021年以來，航空工業(yè)集團已推進中無人機上市、中航電子吸收合并中航機電、中航電測收購成飛集團等陸續(xù)落地，本次中直股份收購哈飛集團與昌飛集團，標志著改革再次邁出堅實的一步。

    中直股份表示，本次交易系航空工業(yè)集團和中航科工落實國家積極推進國有企業(yè)改革和提高上市公司質(zhì)量的相關(guān)政策精神，通過市場化手段，優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，推動所屬上市公司高質(zhì)量發(fā)展的切實舉措，助力提升上市公司創(chuàng)新力、核心競爭力、市場影響力和抗風險能力。

    浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融研究中心聯(lián)席主任盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示：“中直股份此次重大重組能夠壯大上市公司業(yè)務規(guī)模，未來將形成一個綜合性的飛機制造集團，飛機制造能力得以完善，制造規(guī)模也將進一步遞增。將成為中國又一大具備全球競爭力的飛行器制造集團企業(yè)。而經(jīng)過本輪重組，哈飛集團和昌飛集團也實現(xiàn)了借殼上市，未來能夠從資本市場獲得融資來支持發(fā)展。中國航空航天產(chǎn)業(yè)通過資產(chǎn)重組，競爭力、規(guī)模、技術(shù)能力都將得到有效提升。”

    北京博星證券投資顧問有限公司研究所所長、首席投資顧問邢星告訴《證券日報》記者：“此次重大資產(chǎn)重組的本質(zhì)是航空工業(yè)集團內(nèi)部資源的進一步整合，有利于進一步夯實控股股東的實際控制權(quán)，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展。且從歷史經(jīng)驗上來看，重大資產(chǎn)重組往往會對股價產(chǎn)生利好刺激，特別是對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的重組整合，對上市公司的經(jīng)營業(yè)績以及行業(yè)地位都將產(chǎn)生積極影響。”