萬達(dá)電影2月27日公告稱，公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)審核獲有條件通過。根據(jù)方案，萬達(dá)電影擬發(fā)行股份購買萬達(dá)影視95.77%股權(quán)，交易價(jià)格為105.24億元。

    萬達(dá)電影并購萬達(dá)影視已耗費(fèi)三年時(shí)間。萬達(dá)電影表示，通過本次交易，公司主營業(yè)務(wù)將擴(kuò)展至電影和電視劇投資、制作和發(fā)行，以及網(wǎng)絡(luò)游戲發(fā)行和運(yùn)營領(lǐng)域，建成集院線終端平臺(tái)、傳媒營銷平臺(tái)、影視IP平臺(tái)、線上業(yè)務(wù)平臺(tái)、影游互動(dòng)平臺(tái)為一體的五大業(yè)務(wù)平臺(tái)，向國內(nèi)領(lǐng)先的泛娛樂平臺(tái)型公司目標(biāo)更進(jìn)一步。

    一波三折

    萬達(dá)電影此次并購一波三折。2016年，萬達(dá)影視就有過一次注入上市公司的方案，當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)涵蓋傳奇影業(yè)，整體作價(jià)372億元。受多重因素影響，該收購未能成行。

    2018年6月，萬達(dá)電影發(fā)布重組預(yù)案，資產(chǎn)包中剔除了傳奇影業(yè)。公司擬以支付現(xiàn)金及股份發(fā)行的方式購買萬達(dá)影視96.83%股權(quán)，交易作價(jià)116.19億元。依據(jù)發(fā)行價(jià)格50元/股計(jì)算，公司將向交易對(duì)方中除萬達(dá)投資外的其他方發(fā)行股份總數(shù)為1.79億股。

    2018年11月5日，萬達(dá)電影調(diào)整重組預(yù)案，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下調(diào)為106.51億元。當(dāng)月27日，萬達(dá)電影發(fā)布重組預(yù)案修訂稿，修訂方案新增了莘縣融智、林寧兩個(gè)補(bǔ)償義務(wù)主體，并且將業(yè)績承諾時(shí)間延至2021年，利潤承諾總額增至約40億元。

    2019年2月11日，本次上會(huì)前夕萬達(dá)電影并購方案出現(xiàn)微調(diào)，青島西海岸文化產(chǎn)業(yè)投資有限公司將不再作為交易對(duì)方，萬達(dá)電影將購買萬達(dá)影視合計(jì)95.77%股權(quán)，交易價(jià)格為105.24億元。

    打通產(chǎn)業(yè)鏈

    本次交易前，萬達(dá)電影主要從事影院投資建設(shè)、院線電影發(fā)行、影院電影放映及相關(guān)衍生業(yè)務(wù)，集中于影視行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游。

    打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游成為萬達(dá)電影并購萬達(dá)影視的重要考量。萬達(dá)電影稱，面對(duì)日益激烈的市場競爭，國內(nèi)電影企業(yè)紛紛通過布局全產(chǎn)業(yè)鏈、搭建產(chǎn)業(yè)化運(yùn)營平臺(tái)，化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提升競爭能力。上市公司已經(jīng)積累了超過1億的會(huì)員資源，擁有全球領(lǐng)先的電影放映終端會(huì)員體系，布局電影全產(chǎn)業(yè)鏈，探索平臺(tái)化運(yùn)營基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)，條件成熟。

    萬達(dá)影視主要經(jīng)營電影和電視劇的投資、制作和發(fā)行，以及網(wǎng)絡(luò)游戲發(fā)行和運(yùn)營業(yè)務(wù)。其中，電視劇業(yè)務(wù)主要由萬達(dá)影視的控股子公司新媒誠品運(yùn)營，網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)主要由萬達(dá)影視全資子公司互愛互動(dòng)運(yùn)營。萬達(dá)影視與業(yè)內(nèi)眾多知名導(dǎo)演、編劇、監(jiān)制、演員及多個(gè)影視工作室建立了良好的合作關(guān)系，制作團(tuán)隊(duì)具備多年行業(yè)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，發(fā)行的影片擁有良好的市場影響力。

    財(cái)報(bào)顯示，萬達(dá)影視2016年-2018年前7月營業(yè)總收入分別為9.95億元、20.2億元、14.12億元，凈利潤分別為3.64億元、5.97億元、5.61億元。截至2018年7月31日，資產(chǎn)總額78.46億元，負(fù)債總額16.92億元，股東權(quán)益合計(jì)61.53億元。

    值得注意的是，萬達(dá)電影與萬達(dá)影視受同一母公司控制，萬達(dá)電影本次通過發(fā)行股份方式并購萬達(dá)影視，屬于同一控制下的企業(yè)合并。本次交易不形成新的商譽(yù)。