半年前籌劃發(fā)行股份收購上海傲邦股權(quán)，如今康得新（002450）決定用更加“簡單”的方式解決問題。12月5日晚間，康得新發(fā)布公告：決定終止發(fā)行股份購買資產(chǎn)，改為以現(xiàn)金方式收購。

    在這筆現(xiàn)金收購的背后，是一個月前康得新大股東剛剛收獲紓困大單。為紓解大股東高質(zhì)押率困境，化解上市公司風險，張家港城投及東吳證券作為戰(zhàn)略投資者，擬出資27億元幫助大股東康得集團。

    改為現(xiàn)金收購

    為落實從制造型企業(yè)向下游高端服務進行延伸的戰(zhàn)略舉措，康得新于6月7日停牌籌劃以發(fā)行股份購買資產(chǎn)方式收購上海傲邦汽車用品有限公司，此后于11月6日復牌并繼續(xù)推進收購事宜。

    康得新方面表示，本次收購有利于公司打通窗膜板塊產(chǎn)業(yè)鏈，獲取更高盈利，也有利于公司推廣新產(chǎn)品和提升市場份額。

    對于為何由發(fā)行股份收購改為以現(xiàn)金方式收購，康得新在12月5日的公告中解釋說，由于二級市場非理性波動幅度較大，發(fā)行股份方式不再適宜，同時雙方就標的估值正在進行談判預計會有所調(diào)整。鑒于上述情況，經(jīng)與交易對方充分協(xié)商，并經(jīng)公司管理層充分討論和審慎研究論證，決定終止籌劃本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項，并改為以現(xiàn)金支付方式收購標的資產(chǎn)。

    最終具體收購標的公司的股權(quán)比例由公司與交易對手在最終簽訂的收購協(xié)議中予以明確約定。

    大股東獲27億紓困資金

    康得新收購方式的調(diào)整，可能與大股東資金缺口得到緩解有關(guān)。11月7日，康得新公告稱，接到控股股東康得集團的通知，康得集團與張家港城投、東吳證券簽訂了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。

    公告顯示，張家港城投受張家港政府委托，因看好康得新的行業(yè)龍頭地位及長期發(fā)展前景，擬通過承接債權(quán)的方式，紓解控股股東康得集團質(zhì)押率過高的困境，維護康得集團的控股股東地位，從而支持康得新的發(fā)展。

    根據(jù)協(xié)議，張家港城投擬以自籌資金及市場化方式引導社會資本合計總金額不超過27億元，通過與相關(guān)債權(quán)人及康得集團的協(xié)商，以債權(quán)承接等方式或法律法規(guī)允許的其他方式為康得集團提供流動性困境紓解。

    與此同時，東吳證券為響應中國證券業(yè)協(xié)會號召，在蘇州市和張家港地方政府統(tǒng)籌下，市場化方式組建、商業(yè)化模式運作，擬通過以自有資金及/或募集社會資本，設(shè)立資管計劃等投資主體，協(xié)助張家港城投后續(xù)制定市場化、個性化的針對康得集團流通性困境的紓解風險方案，幫助紓解股權(quán)質(zhì)押困難，更好服務實體經(jīng)濟，支持民營經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。