本報記者 吳珊 見習記者 彭衍菘

    11月份以來，多家基金公司密集發(fā)布旗下部分基金新增代銷機構(gòu)及參與其費率優(yōu)惠活動的公告，同時，更有基金公司直銷渠道費率優(yōu)惠，折扣直接降至“0折”。

    對于投資者而言，費率優(yōu)惠活動可以帶來兩大好處，Co-Found智庫金融行業(yè)研究負責人聶清云在接受《證券日報》記者采訪時表示，首先，費率優(yōu)惠可以降低投資者的交易成本，提高投資回報率；其次，費率優(yōu)惠可以鼓勵投資者增加投資金額，從而獲得更多的收益。

    與此同時，隨著費率優(yōu)惠活動的廣泛深入開展，業(yè)內(nèi)人士分析認為，這將加劇基金公司之間的競爭，中小規(guī)模的基金公司將面臨更大的壓力。

    多渠道參與費率優(yōu)惠活動

    據(jù)記者不完全統(tǒng)計，11月份以來截至發(fā)稿，已有7家基金公司發(fā)布了近10份有關(guān)旗下基金開展直銷費率優(yōu)惠活動的公告。

    例如，11月13日，明亞基金管理有限責任公司發(fā)布關(guān)于旗下基金開展直銷費率優(yōu)惠活動的公告，為更好地滿足廣大投資者的理財需求，明亞基金決定自11月13日（含）起在公司直銷柜臺和網(wǎng)上交易系統(tǒng)開展基金申購（含定期定額投資）費率優(yōu)惠活動。具體來看，2023年11月13日（含）-2024年2月13日（含），通過明亞基金直銷柜臺和網(wǎng)上交易系統(tǒng)（含官網(wǎng)和微信公眾號等）申購（含定期定額投資）明亞價值長青混合型證券投資基金A類份額、明亞中證1000指數(shù)增強型證券投資基金A類份額、明亞久安90天持有期債券型證券投資基金A類份額時，申購（含定期定額投資）費率為原費率的0折。

    此外，借助“外力”，基金公司也常常與代銷機構(gòu)聯(lián)合打折促銷，開展費率優(yōu)惠。截至11月14日，就有近40家基金公司發(fā)布了關(guān)于旗下部分基金新增銷售機構(gòu)并參與其費率優(yōu)惠活動的公告，萬家基金發(fā)布了15份相關(guān)公告，數(shù)量居首。

    例如，11月14日，浦銀安盛基金管理有限公司關(guān)于旗下部分基金新增招商銀行為代銷機構(gòu)并開通基金定投業(yè)務(wù)、參加其費率優(yōu)惠活動的公告。

    專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進工程執(zhí)行主任袁帥介紹，基金公司在選擇新增的代銷平臺時，會綜合考慮代銷平臺的獲客能力、投顧服務(wù)、營銷實力、客戶偏好、費率等多個因素來選擇最合適的代銷平臺。在給予費率優(yōu)惠活動的時候，也會根據(jù)不同代銷平臺的特點和優(yōu)勢來制定不同的策略，以實現(xiàn)雙贏的效果。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍也表示，基金公司在選擇代銷平臺的時候，也會將費率更優(yōu)惠的平臺納入考慮范圍，更好地落實降費的優(yōu)惠。

    談及未來基金公司參與費率優(yōu)惠活動的趨勢，聶清云認為可能會出現(xiàn)兩種情況，一種是費率優(yōu)惠活動的規(guī)模和幅度逐漸趨于穩(wěn)定，基金公司更加關(guān)注產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量；另一種情況是費率優(yōu)惠活動的競爭會更加激烈，各基金公司會繼續(xù)推出更具吸引力的優(yōu)惠活動來爭奪市場份額。

    提高“內(nèi)功”適應(yīng)挑戰(zhàn)

    盡管降低費率可以吸引更多的投資者購買基金，但是基金長期表現(xiàn)和投資價值才是投資者更重要的考量因素。提高基金管理能力、資產(chǎn)配置水平以及基金公司自身的實力等對提升基民投資回報預期的重要性凸顯。

    “在費率普遍降低后，基金公司在規(guī)模上的競爭必然會進一步加劇，基金行業(yè)可能會加速洗牌，特別是中小基金公司的處境會更為困難。”星圖金融研究院研究員武澤偉向《證券日報》記者表示。

    南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝進一步稱，在市場份額的爭奪中，由于中小基金公司的規(guī)模較小，降低費率可能會導致其營收下降，對公司的經(jīng)營造成一定壓力。但是，這也可能會促使中小基金公司加強自身的內(nèi)功，提高投資管理和服務(wù)水平，增強自身的競爭力，實現(xiàn)特色發(fā)展，改變同質(zhì)化競爭的局面。

    袁帥認為，降低費率對于基金公司和投資者都可能帶來一定的影響，基金公司需要靈活應(yīng)對市場變化，提高自身服務(wù)質(zhì)量和投資管理能力，以適應(yīng)市場的變化和競爭的挑戰(zhàn)。

    未來，基金產(chǎn)品可能會出現(xiàn)更加積極的變化，在巨豐投顧高級投資顧問黃德杰看來，基金公司會通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)產(chǎn)品的提質(zhì)增效彌補費率降低的影響。

（編輯 郭之宸 閆立良）