本報記者 于南

    相較于資本市場目前對于光伏概念的“無差別”追捧，業(yè)界始終堅信，真正重大的投資機遇，仍然蘊藏于每一次成功的技術迭代。

    當下，上游硅料等價格維持高位，一定程度上抑制了光伏新增裝機的增長；而制造端似乎也陷入了降本乏術的混沌期。但資本裹挾下的光伏產業(yè)，卻比以往任何時候都更為迫切尋找到新的“突破口”，尤其是那些能夠支撐產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)“共同進步”的新興平臺型技術。

    日前（8月6日），中環(huán)股份發(fā)布2021年半年報，其中就披露了一項被寄予厚望的平臺型技術的最新進展，據(jù)稱，半年來，G12硅片市占率已由年初的6%，快速提升至15%。

    而在公司于8月9日召開的半年報業(yè)績線上交流會上，中環(huán)股份總經理沈浩平語出驚人，表態(tài)稱“我們相信G12產品最終會成為（市占率）超越70%-80%的產品。”此外，他還預判，下半年光伏供應鏈價格可能呈波浪式下行。“硅片、硅料價格再度上升，現(xiàn)在看起來都是可能的。”

    果然，8月11日，中環(huán)股份公示了8月單晶硅片價格，其中，G12（170μm）單晶硅硅片報價7.97元/片，較6月末、7月中旬公示的7.53元/片上漲約5.8%。

    上半年G12推廣超預期

    阻礙已基本消除

    事實上，根據(jù)PVInfoLink此前發(fā)布的報告，2020年末，相較158.75mm和166mm兩種最為主流的單晶硅片（合計市占率約為80%），由中環(huán)股份于2019年8月份發(fā)布的G12（邊長210mm）單晶硅片市占率僅為2%。

    而G12發(fā)布時（2019年8月份），盡管業(yè)界認可應用了G12硅片的光伏組件輸出功率顯著提高，卻也質疑，組件長寬比、重量乃至電流的改變，可能需要全產業(yè)鏈包括玻璃、支架、逆變器等與之適配，加之G12對電池產能有更為苛刻的要求（需要升級甚至更換設備），都將阻礙G12的推廣。更為重要的是，下游擔憂，硅片面積和重量的增加將對切片環(huán)節(jié)帶來挑戰(zhàn)，中環(huán)股份是否能夠保證生產的一致性、良品率。

    但就中環(huán)股份最新披露的G12市占率增速，如上阻礙似乎已逐漸消除。半年報中，中環(huán)股份評價，上半年210產品（即G12）規(guī)模提升加速、產品結構轉型順利；同時亦表示，報告期，主要受益于生產全流程的工業(yè)4.0應用，公司（含G12）硅片A品率大幅提升（未公布具體數(shù)據(jù)）、單位產品硅料消耗率同比下降近2%。

    根據(jù)半年報，中環(huán)股份透露其半導體光伏材料產能較2020年末提升超過55%至70GW，其中G12產能占比約為56%，即中環(huán)股份目前G12產能為39.2GW/年。

    在半年報中，中環(huán)股份披露，報告期公司半導體光伏材料產銷規(guī)模同比提升110%。而在半年報業(yè)績線上交流會上，中環(huán)股份光伏板塊負責人張海鵬則透露了具體出貨量數(shù)據(jù)，“上半年公司半導體光伏材料銷量為27GW，其中G12為10GW（其余為G1、M4、M6硅片）。”

    而關于G12的供需情況，此前（今年4月份時），中環(huán)股份曾在互動平臺回復投資者提問時，介紹3月份公司G12生產數(shù)據(jù)（公司產出量約2GW，需求量約3.2GW-3.5GW），以佐證G12的供不應求。

    在此基礎上，中環(huán)股份還在半年報中介紹，去年7月份，中環(huán)股份聯(lián)合天合光能、晶澳太陽能、東方日升及下游組件、支架、逆變器等39家企業(yè)，以G12為“旗幟”成立了“600W+光伏開放創(chuàng)新生態(tài)聯(lián)盟”，截至今年上半年末，聯(lián)盟成員已增加至81家。而在半年報業(yè)績線上交流會上，沈浩平則將聯(lián)盟成員最新數(shù)據(jù)更新至87家?？梢姡珿12硅片已經得到了行業(yè)客戶的普遍認可。

    下半年市場呈“波浪式”轉暖？

    堅定擴產G12

    考慮中環(huán)股份取得上述業(yè)績的背景：根據(jù)國家能源局公布的今年1月份至6月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，上半年我國新增光伏裝機僅為13GW，基本與受“531政策”影響的2019年，以及受疫情影響的2020年全國新增裝機歷史“低基數(shù)”持平。加之今年上半年，中環(huán)股份G12（170μm）硅片一直處于漲價通道，截至5月31日報價已達8.22元/片，直至6月末才環(huán)比降價8.4%至7.53元/片，且降價幅度顯著低于M6、M1的9.55%、9.74%。此后的7月17日，中環(huán)股份單獨調低了166mm硅片報價（中環(huán)股份方面認為該硅片市場供需在發(fā)生變化）；8月11日，中環(huán)股份公示最新8月單晶硅片價格，包括G12（170μm）在內的系列硅片報價全線上調。

    在半年報業(yè)績線上交流會上，沈浩平拋出了對下半年市場變化的預判：“目前，行業(yè)存在于新興產業(yè)屬正常現(xiàn)象的過度景氣、虛假景氣，但供應鏈價格總體還是下行的，卻是波浪式下行的。換言之，下半年硅片、硅料價格會不會再度上升，引發(fā)需求收縮，現(xiàn)在看起來都是可能的。”

    盡管供應鏈價格可能存在波動、反復，但業(yè)界仍普遍看好下半年需求有所回暖。除源于上游硅料等價格已發(fā)生松動外，《證券日報》記者獲悉，部分央企內部正著手對光伏發(fā)電項目收益率作出調整，適當讓渡利潤以彌補制造端走高的成本。而主要依賴下半年國內投資完成任務、搶裝等需求，多權威機構及業(yè)內人士預測，全年全球新增光伏裝機仍有望實現(xiàn)總體較為健康的150GW-170GW水平。

    但無論市場如何變化，沈浩平認為，“技術平臺對削減和抵御市場風險將起到相當（重要）的作用。”同時，他提出，中環(huán)股份在上半年單位產品硅料消耗率同比下降近2%的基礎上，將力爭下降到3%-3.5%。以此計算，假設公司一年采購20萬噸多晶硅，則可節(jié)省硅料6000噸-7000噸。

    從半年報和半年報業(yè)績線上交流會透露的信息看，中環(huán)股份對G12良品率、毛利水平的持續(xù)提升信心十足，且堅定看多G12市占率的快速提升。

    此前，根據(jù)中環(huán)股份披露的規(guī)劃，2021年年底，公司半導體光伏材料產能將達85GW，其中G12產能為50GW（G12產能占比將近59%）。

    半年報介紹，公司50GW（G12）太陽能級單晶硅材料智能工廠已于今年3月18日開工建設，預計年底開始投產，2023年全部達產。該項目勞動生產率和G12產線直通率（反映質量控制能力的參數(shù)，相當于良品率）大幅度提升，人均勞動生產率領先全行業(yè)。

    半年報業(yè)績線上交流會上，中環(huán)股份光伏板塊負責人張海鵬介紹，上述項目達產后（2023年），中環(huán)股份單晶硅總產能將達到135GW以上。“考慮到泛8英寸（G1、M4、M6）和166mm產品的頹勢，（公司）也會適當把4期工廠（中環(huán)協(xié)鑫內蒙工廠）產能改造（G12），2023年，（公司）絕大部分產能將為G12。”

    在G12市占率快速提升的背景下，不久前（7月末），中國光伏行業(yè)協(xié)會作出了“2021年G12硅片市場需求在38GW-44GW，2021年G12硅片市場占有率將達到25%左右，2023年則有望超過45%”的預測。

    而中環(huán)股份也將持續(xù)受益于G12市占率的提升，其半年報稱，公司圍繞G12晶體、晶片、電池、組件，在制備工藝、專用設備、產品特性等方面進行了全方位的know-how技術積累和專利布局，截至報告期末，累計申請G12相關專利400余件，已授權近300件。其目前G12硅片的市場占有率超過90%。

（編輯 喬川川）