證券時報記者 王林鵬

    進入12月，全國的集中供暖區(qū)域基本上實現(xiàn)了暖氣供應。從時間上來看，大部分地區(qū)的供暖持續(xù)4個月，從11月中旬到次年的3月中旬；個別地區(qū)如東北、西北部分城市因為低溫持續(xù)時間長從而會有較長的供暖時間。

    世界氣象組織預計，今年的拉尼娜現(xiàn)象強度為中等到強，并將持續(xù)至明年，影響世界諸多地區(qū)的溫度、降水，拉尼娜現(xiàn)象可能會導致各地冬季氣溫偏低，“2020將現(xiàn)極寒天氣”、“今年將迎60年來最寒冷冬天”等熱搜也頻繁出現(xiàn)在社交網絡上。

    每年的供暖季，都是清潔供熱提供商、天然氣、取暖小電器等能源、供暖設備等上市公司的業(yè)績高速增長期，證券時報·數據寶系統(tǒng)梳理相關產業(yè)鏈情況。

    供熱產業(yè)鏈環(huán)節(jié)多

    將供熱行業(yè)按照產業(yè)鏈上下游簡單劃分，可以劃分為上游能源供應、熱力生產、熱力供應、下游的消費者等環(huán)節(jié)，其中前三者是供熱產業(yè)的主要組成部分。

    第一，熱力生產、熱力供應。從熱力生產方式來看，我國北方大部分城市集中供熱的熱源形成了以鍋爐房、熱電聯(lián)產為主，其它熱源方式為補充的格局。熱力供應則主要是指供熱管網的建設、具體供熱保障等。供熱是一項系統(tǒng)工程，一般由熱源、一級管網、換熱站、二級管網和用戶用熱設施組成。

    第二，能源供應。我國集中供熱所用能源仍以煤炭為主，只有北京、上海、烏魯木齊等少數城市使用天然氣等其它能源用于替代煤炭作為供熱燃料。供熱能源占供熱成本比例的一半左右，煤炭、天然氣等能源價格的波動對供熱企業(yè)的成本有顯著影響。

    除了煤炭、天然氣之外，供熱系統(tǒng)的能源供應還包括地熱、石油、太陽能、風能、生物質能甚至核能等。

    第三，消費者。供熱行業(yè)的消費者具有明顯的南北差異，北方的用戶全面覆蓋了民用、工業(yè)、建筑消費等；南方的用戶基本上為工業(yè)、建筑消費，近年來也出現(xiàn)了一定的民用消費。

    供熱行業(yè)屬于關乎民生的基礎性行業(yè)，供熱節(jié)能服務商所提供的產品和服務需要經過較長時間的實際運行檢驗，才能獲得客戶的最終認可。因此供熱企業(yè)，尤其是熱力生產、熱力供應的企業(yè)原多為區(qū)域性國企，近年來民企參與度在逐步提升。

    供暖設備小家電暢銷

    據氣象部門預測，馬上將迎來北方本輪雨雪最強的時段，從西北地區(qū)東部到華北西部降雪范圍明顯擴大，夜間將波及華北南部，預計3日起中東部多地氣溫還將再創(chuàng)下半年以來的新低。

    受冷空氣影響，不僅僅是北方，我國南方多地氣溫驟降，人們對“電熱器、暖氣片、壁掛爐”這些冬日取暖設備的需求不斷增長。以往冬季，南方地區(qū)人們習慣于在濕冷環(huán)境下過冬，極少采購取暖設備。隨著收入提高，設備成本下降，目前正被越來越多的南方居民接納。

    央視財經報道，幾年以前，在江南地區(qū)一套120平米的住宅安裝地暖的費用大約在3~5萬元，如今只需要1~2萬元。價格的降低，讓越來越多的家庭消費得起。還有一部分人家因為早年裝修房子的時候沒有安裝地暖，現(xiàn)在就選擇明裝暖氣片來改善采暖環(huán)境。

    業(yè)內人士表示，長江中下游區(qū)域，目前住宅采暖比例不足5%，需求潛力巨大。按照目前的增長趨勢，分戶式家用采暖設備將是一個每年百億元以上的大市場。據媒體報道，進入11月以來，暖氣片在南方城市的銷量比去年同期增長300%，取暖小家電品類整體營業(yè)額同比增幅達到200%，推高取暖設備銷量的國內客戶主要來自長江沿線城市，以江浙滬、安徽、湖南、湖北、重慶、四川等地居多。

    在南方，常見的取暖設備有帶制熱功能的空調、電熱毯、電暖器、暖風機、壁掛爐等?？照{方面，上市公司有美的集團、格力電器、海爾智家等；熱水器方面，有日出東方、小熊電器、萬和電氣、聯(lián)創(chuàng)股份、惠而浦等個股。

    10只概念股前三季度

    業(yè)績保持增長

    華泰證券表示，冷冬提振發(fā)電供熱需求，關注城市燃氣和供熱的投資機會。多地明顯降溫并提前開始供暖供熱準備工作，國家氣象局預計今冬形成一次弱到中等強度的拉尼娜事件概率較大，從歷史數據來看，體感溫度下降或將導致熱力、電力需求較快增長。

    供熱概念股中，東方能源、淮北礦業(yè)、廣匯能源、神火股份等獲北上資金年內加倉的幅度最大，都超過了100%。從前三季度業(yè)績表現(xiàn)來看，10只概念股保持增長，其中順鈉股份、小熊電器、大唐發(fā)電增幅居前，前三季度凈流增幅分別為1207.55%、92.05%、81.37%。

    部分能源供應、熱力生產供應股一覽

    代碼

    簡稱

    A股市值（億元）

    今年以來漲跌幅（%）

    前三季度凈利同比（%）

    601991

    601225

    600167

    601139

    601666

    600578

    600985

    000692

    601088

    000983

    603393

    000958

    600188

    600546

    600719

    601699

    600395

    600256

    000933

    大唐發(fā)電

    陜西煤業(yè)

    聯(lián)美控股

    深圳燃氣

    平煤股份

    京能電力

    淮北礦業(yè)

    惠天熱電

    中國神華

    西山煤電

    新天然氣

    東方能源

    兗州煤業(yè)

    山煤國際

    大連熱電

    潞安環(huán)能

    盤江股份

    廣匯能源

    神火股份

    292.55

    1010.00

    300.89

    225.25

    137.33

    206.45

    247.23

    16.68

    3144.84

    231.05

    81.10

    247.64

    327.67

    153.24

    16.06

    195.04

    120.16

    210.05

    148.81

    -1.37

    17.11

    1.42

    2.76

    58.03

    1.78

    22.21

    6.46

    13.26

    22.10

    32.44

    -17.37

    10.96

    11.27

    -13.87

    -6.35

    26.58

    -6.04

    46.41

    81.37

    26.37

    26.31

    18.93

    17.55

    14.89

    -3.80

    -5.92

    -9.51

    -11.33

    -13.16

    -15.40

    -18.52

    -19.12

    -35.11

    -38.57

    -39.77

    -40.63

    -80.36